Bulios Sentiment Index: nálada amerického trhu v jednom čísle
Index měří, jestli na americkém akciovém trhu právě převládá strach, nebo chamtivost. Skládá se ze šesti složek, každá sleduje změnu nálady proti nedávné minulosti: hybnost indexu, sílu a šíři trhu, volatilitu, útěk do dluhopisů a přirážku rizikových dluhopisů. Počítá se z dat FRED a Yahoo Finance, bez odhadů a bez ručních zásahů.
Historie od roku 2024
Co říká dnes
Optimismus. Index roste, šíře trhu se zlepšuje, nikdo nechce zůstat stranou. 23 % historie leží na dnešní hodnotě nebo pod ní.
Prodává se bez ohledu na cenu. Historicky nejčastější místo, kde trh nachází dno.
Převládá opatrnost, peníze odcházejí z akcií do dluhopisů a hotovosti.
Ani strach, ani euforie. Trh čeká na další data.
Optimismus. Index roste, šíře trhu se zlepšuje, nikdo nechce zůstat stranou.
Euforie. Pásmo, ve kterém bývají výnosy následujících měsíců podprůměrné.
Složky indexu
Každá složka má skóre 0 až 100, index je jejich průměr.
Co měří
Index sleduje šest projevů nálady, které jdou změřit z cen: jak daleko je S&P 500 od svého 125denního průměru, jak blízko ročnímu maximu je rovnovážně vážený index RSP, jestli za posledních 20 dnů rostla širší část trhu nebo jen špička, jak se VIX liší od svého 50denního průměru, jestli akcie za 20 dnů porazily státní dluhopisy a kde v ročním rozpětí leží riziková přirážka dluhopisů.
Každá složka dostane skóre 0 až 100 a index je jejich prostý průměr. Neměří absolutní úrovně, ale změnu: klidný trh s nízkým VIX není chamtivý, je normální. Chamtivost začíná, až když se nálada zlepšuje rychleji, než je obvyklé.
Jak číst
Index je kontrariánský nástroj. Extrémní strach historicky předcházel nadprůměrným výnosům v následujících třech až dvanácti měsících, extrémní chamtivost podprůměrným. Neříká, kdy trh otočí, jen že prostor pro překvapení je na jedné straně větší.
Chamtivost vydrží v býčím trhu měsíce. Prodávat jen proto, že index přesáhl 75, byla v letech 2017, 2021 i 2024 chyba. Užitečnější je sledovat rozklad složek: když index drží vysoko, ale šíře trhu a rizikové dluhopisy klesají, tahá trh nahoru stále užší skupina firem.
Kdy selhal
Indexy nálady selhávají tam, kde nálada není příčinou pohybu. Covidový propad v březnu 2020 poslal každý takový index do extrémního strachu během dvou týdnů a dno přišlo dřív, než stačil kdokoli reagovat. V roce 2022 zase index opakovaně ukazoval strach a trh přesto klesal dalších šest měsíců, protože Fed zvedal sazby bez ohledu na náladu.
Bulios Sentiment Index nemá složku put/call, kterou CNN používá; CBOE ji neposkytuje volně s historií. Historie indexu začíná rokem 2024, protože FRED publikuje rizikovou přirážku jen tři roky zpět a rok spotřebují klouzavé průměry.
Jak číst indikátory trhu
Sedm indikátorů v rubrice Indikátory říká, jak drahý, vystrašený nebo unavený je trh jako celek. Co pásma znamenají, proč žádný z nich neurčuje načasování a jak je spojit s Fair Price Indexem.
Zjistit vícePojmy ve slovníku
Data jsou všude. Kontext na Buliosu.
Hloubkové analýzy firem, férové ocenění tisíců akcií a StockBot AI. Bulios Black je členství pro investory, kteří chtějí porážet trh.
O Bulios BlackMetodika a zdroj
- Hybnost: S&P 500 proti 125dennímu průměru, -5 % dává 0 bodů, +5 % dává 100.
- Síla: ETF RSP (rovnovážně vážený S&P 500) proti ročnímu maximu, -10 % dává 0, maximum dává 100.
- Šíře: výnos RSP mínus SPY za 20 dnů, -3 p. b. dává 0, +3 p. b. dává 100.
- Volatilita: VIX proti 50dennímu průměru, +30 % dává 0, -30 % dává 100.
- Bezpečí: výnos S&P 500 mínus ETF IEF za 20 dnů, -5 p. b. dává 0, +5 p. b. dává 100.
- Dluhopisy: riziková přirážka ICE BofA v ročním rozpětí, maximum dává 0, minimum dává 100.
- Index je prostý průměr šesti složek a počítá se k poslednímu dni, ke kterému jsou uzavřená data FRED i Yahoo Finance.
Zdroj: Bulios, from FRED and market data · Aktualizováno 16. září 2026
Časté otázky
Další indikátory
Indikátory popisují trh jako celek z veřejných dat. Říkají, kde trh stojí proti své historii, ne co udělá příští měsíc, a každý z nich v minulosti selhal. Nejsou investičním doporučením. Zjistit více