Igaüks unistab maailma päästmisest ja nüüd saate seda teha oma raha ja investeeringutega. Selle asemel, et investeerida oma raha ahnesse ja saastavasse ettevõttesse, võite suunata oma ressursid puhastesse ja rohelistesse ettevõtetesse ning loodetavasti muuta planeedi paremaks. See kõik kõlab kenasti ja loogiliselt. Kuid igal mündil on kaks külge.
ESG (environmental, social, governance) on akronüüm ja üha rohkem investeerimisanalüütikuid võtab seda riski ja tootluse hindamisel arvesse. ESG on juba aastaid olnud kuum investeerimistrend ja selle vastu on raske vaielda.
Kuid nagu igaüks, kes on näinud superkangelasfilmi, teab, et maailma päästmine on keerulisem, kui tundub.
Tänapäeva ESG liikumise juured on 1960ndatel, kui Vietnami sõja vastu protestijad nõudsid, et ülikoolide sihtkapitalid lõpetaksid investeerimise sõjalistesse töövõtjatesse. Kliimamuutused, Covid-19 pandeemia, Black Lives Matter'i liikumine ja muud sotsiaalse õigluse liikumised on sellele suundumusele täiendavat hoogu andnud.
Refinitiv Lipperi andmetel valati 30. novembril 2021 lõppenud aastal ülemaailmselt ESG-fookusega fondidesse rekordilised 649 miljardit dollarit, võrreldes 542 miljardi dollariga 2020. aastal ja 285 miljardi dollariga 2019. aastal. Ja need ei ole enam tühised summad.
ESG-fondid moodustavad nüüd 10% ülemaailmsete fondide varadest. See ei ole enam mingi tundmatu valdkond, vaid suur äri, mis muudab olukorra veelgi keerulisemaks.
Kas see võib teid rikkamaks teha ja samal ajal teie südametunnistust rahustada (ja võib-olla isegi midagi tõeliselt head teha)? Jällegi, see on keeruline. MSCI Global Environment sektor on tõusnud tervelt 96,47%, samal ajal kui selle võrdlusindeks MSCI World on tootnud vaid 16,50%.
Kuid see ei kestnud kaua. 2021. aastal jäi sektor alla, teenides 16,36 protsenti, võrreldes MSCI Worldi 22,35 protsendiga. ESG-l on see ühine paljude investeerimissektoritega - see kipub olema tsükliline ja 2021. aasta oli pettumust valmistav.
https://www.youtube.com/watch?v=o0jdjisttys
Samuti on igaühel erinev arusaam sellest, mida eetika tähendab, mis muudab olukorra veelgi keerulisemaks. Fossiilkütuse investeeringud võivad olla mõnede jaoks punane joon, teiste jaoks roheline joon. Sama kehtib ka teiste "patuste" aktsiate kohta, nagu tubakas ja tänapäeva suur ESG-dilemma, relvad. Invasioon Ukrainasse on näidanud, kui oluline on tugeva kaitsetööstuse olemasolu, mis on ajendanud Euroopat arutama, kas relvatööstus tuleks liigitada ESG-ks, kuna kaitsesektor väidab, et vastasel juhul kaotaks ta investeeringuid.
Kogu küsimus on äärmiselt keeruline. On üllas investeerida vastutustundlikult ning arvestades ökoloogiat, turvalisust ja maailma üldist heaolu. Probleem on selles, et igaüks tajub neid piire erinevalt. Ja mitte igaüks ei ole valmis investeerima asjadesse, millest nad teavad, et need ei too neile sama väärtust. Võib-olla jõuame ühel päeval punkti, kus ESG-investeeringud on kõige kasumlikumad. Kuid planeedil ja inimkonnal on tõenäoliselt ees pikk ja keeruline tee.
See ei ole investeerimissoovitus. See on puhtalt minu kokkuvõte internetis kättesaadavatest andmetest ja Harvey Jonesi analüüsist. Iga investor peab tegema oma põhjaliku analüüsi ja tegema otsuse pärast oma olukorra kaalumist.