Me kõik oleme seda oodanud. Kuid oli veel võimalus, et see võib kuidagi ära vaibuda. Kahjuks. Majanduslangus on siin (noh, see on USAs, mis on turg, mis meid tõenäoliselt kõige rohkem huvitab). Kümnest viimasest kümnest korrast, mil USA majandus on kahes järjestikuses kvartalis kahanenud, on USA majandus kuulutatud majanduslanguseks. Ja see kord ei ole tõenäoliselt erand.

Me kõik teame määratlust. Kuid ei, kaks järjestikust SKP langust ei tähenda tingimata, et me oleme ametlikult majanduslanguses. Majanduslanguse üle otsustab sõltumatu komitee National Bureau of Economic Research (NBER ) raames, kus nad määratlesid majanduslanguse järgmiselt:

Majandustegevuse märkimisväärne langus, mis on laialt levinud kogu majanduses, kestab kauem kui paar kuud ja avaldub tavaliselt reaalses SKPs, reaalses sissetulekus, tööhõives, tööstustoodangus ning hulgi- ja jaemüügis.

NBERi ootamine ei ole vajalik, sest tavaliselt oodatakse majanduslanguse algusest rohkem kui kuus kuud, enne kui nad avalduse teevad. Lõpetuseks, kui see poleks veel piisavalt keeruline, on veel poliitiline optika, et riik on majanduslanguses, kuna lähenevad vahevalimised ja Valge Maja teeb kõik endast oleneva, et praegust majanduslangust ei liigitataks majanduslanguseks. Vähemalt väidavad seda USA poliitilised kommentaatorid.

Milline on praegune olukord? Seda on raske öelda. Kuid me võime vaadata ajaloolisi analoogilisi olukordi. Alustame positiivselt 🍏

Positiivne

Tavaliselt on majanduslanguse perioodid seotud suurenenud koondamiste ja tööpuudusega. Õnneks on aga töötus USAs praegu nii madal kui ammu mitte kunagi varem.

98% pandeemia tõttu kaotatud töökohtadest on taastatud ja USA majandus on alates jaanuarist loonud muljetavaldavad 2,2 miljonit töökohta. See on olnud nii hea, et praegu on USAs iga töötu kohta 2 vaba töökohta.

Inimesed ei ole ka mures. Uuringu kohaselt ei ole peaaegu 80% vastanutest mures oma töökoha kaotamise pärast. Pärast madalat töötuse määra suurenesid juunis ka tarbijate kulutused 1,1% . See on hea uudis, sest tarbimiskulutused moodustavad suurima osa USA majandusest.

American Expressi hiljutise aruande kohaselt toimus 22. majandusaasta teises kvartalis suur hüpe reisi- ja meelelahutuskulutustes. On olemas argument, et suurenenud kulutused on tingitud kasvavast inflatsioonist, kuid on vähe tõenäoline, et me saame oma praegusest raskest olukorrast välja ainult suuremaid kulutusi tehes.

Kirjutasin sellest spiraalist hiljuti ka siin. Tegelikult on võimalik, et inimesed kulutavad rohkem just inflatsiooni tõttu. See tähendab, et see on täpselt vastupidine sellele, mida õpik ütleb, et see peaks olema. Kuid süüdi on inflatsioon. Inimesed võivad lihtsalt teoreetiliselt karta oma raha kaotamist, nii et nad tahavad seda kulutada seni, kuni see on väärtuslik. Aga kuna see on kestnud juba piisavalt kaua, ei saa eeldada, et see meeleolu on veel järele jõudnud.

Lisateave artiklis: Milline inflatsioon on halvem? Ja kas me oleme praegu kinni inflatsioonilises surmaspiraalis, mida me iseendale halvemaks teeme?

Probleemid

Inflatsioon ja intressimäärade tõusInflatsioon
on tõusnud 9,1%ni, mis on kõrgeim tase alates 1981. aastast. Kuigi on palju teooriaid selle kohta, miks inflatsioon on ohjeldamatu, ei ole üllatav, et paljudel Ameerika majapidamistel on sularaha puudu. Selle tagajärjel on ameeriklased säästnud vaid 5,4% oma isiklikust sissetulekust, mis on võrreldes eelmise aasta 12,4%-ga märkimisväärne langus.

Kasvava inflatsiooni vastu võitlemiseks tõstab Fed massiliselt intressimäärasid, mis muudab raha laenamise kallimaks. Intressimäärad on vaid nelja kuuga tõusnud nullilähedaselt 2,5%ni. See on rahapoliitika kiireim karmistamine üle pika aja. Arusaadavalt toob see kaasa majanduse aeglustumise, ettevõtete aeglasema kasvu jne.

Tarbijate
meeleoluTarbijad kulutavad
küll
rohkem, kuid üldine meeleolu on langenud. Tarbijate usaldus USAs on nüüd madalaim alates 21. sajandi veebruarist. Suurem osa sellest on tingitud inflatsioonist. Lõppude lõpuks on kasvav inflatsioon midagi, mis väljendub meie igapäevastes ostudes, nagu bensiin ja toidukaubad, ja peaaegu kõik tunnevad selle rünnakut.

Lihtsalt öeldes - madalam CCI = inimeste pessimistlikum meeleolu.

Nõrgenev meeleolu sunnib tarbijaid kärpima oma tarbimiskulutusi just siis, kui majandus on hädas. See võib viia isetäituva prohveteerimiseni, kus kui piisavalt palju inimesi usub, et majandus läheb majanduslangusesse, võtavad nad meetmeid, mis peegeldavad seda ideed, näiteks vähendavad kulutusi, reisivad vähem jne, mis viib tegeliku majanduslanguseni.

Varem või hiljem hakkavad ettevõtted inimesi koondama, sest intressimäärade tõstmine sunnib konservatiivset poliitikat ja tarbijate langev meeleolu vähendab nõudlust. Seda on näha kehvades kvartalitulemustes. See toob meid küsimuse juurde, kuidas on aktsiaturg üldiselt majanduslanguse ajal arenenud ja milline on optimaalne viis raha investeerimiseks.

Varasemad majanduslangused

Kuigi majanduslangustel on hirmutav maine, on alates 1945. aastast majanduslangused kestnud keskmiselt 11 kuud ja SKP on langenud keskmiselt 2,3%. Viimase 70 aasta jooksul ei ole ükski majanduslangus kestnud kauem kui 18 kuud.

Viimase 13 aasta jooksul on majanduslanguse tõttu turg kaotanud väärtust vaid pooltel juhtudel ja keskmiselt on kogutootlus ikkagi 1,7%. See tähendab, et olenemata sellest, kas oli majanduslangus või mitte, oli aktsiaturule investeerimine ikkagi üks parimaid võimalikke panuseid.

Kuid see, et keskmine tulemus majanduslanguse ajal oli positiivne, ei tähenda, et turg ei läbinud jõhkrat langust, mis mängis investorite närvidele. Keskmiselt langes S&P 500 indeks nende majanduslanguste ajal peaaegu 30%.

Maksimaalne langus oli aastatel 2007-2009, mil miinus 57%. Kujutage ette, et üle poole teie portfellist kaotab väärtust. Ewww, mees. Meie praeguses olukorras on S&P 500 langenud 14% ja QQQ 21%. Enne põhja jõudmist võib olla veel veidi valu. Teisalt - analüütikud on viimastel nädalatel üha enam võtnud vastupidise seisukoha. See tähendab, et me oleme juba põhja leidnud.

Isegi neil, kellel on terasest närvid, oleks raske mitte paanikasse sattuda ja müüa. Aga ütleme, et sa hoidsid kinni. Mida siis? Mis juhtus pärast majanduslangust?

Mis juhtus pärast majanduslangust?

Pärast majanduslangust oleksite juba ühe aasta jooksul 85% ulatuses kasumit teeninud. Ja kolme aasta pärast oleksid sa 100%-liselt rohelises seisus! Aga muidugi ei ütle ma, et see on tingimata garantii...

Põhjendus on lihtne - majanduslangus on vähese lootuse ja sünge väljavaate aeg, kuid kui investorid hakkavad kuulma uudiseid majanduse taasavamise ja ettevõtete kasvu kohta, piisab juba ainuüksi optimismist, et turgu kõrgemale saata. Majandus võib pärast majanduslangust jääda loidaks, kuid aktsiaturg võib suhtelise paranemise ootuses siiski kõrgemale tõusta.

See näitab, kui oluline on jääda investoriks. Jääge rahulikuks sõbrad :)

Kui teile meeldivad minu artiklid ja postitused, visake julgelt jälgima. Aitäh! 🔥

Vastutusest loobumine: See ei ole mingil juhul investeerimissoovitus. See on puhtalt minu kokkuvõte ja analüüs, mis põhineb internetis leiduvatel andmetel ja mõnedel muudel analüüsidel. Finantsturgudele investeerimine on riskantne ja igaüks peaks investeerima oma otsuste põhjal. Ma olen lihtsalt amatöör, kes jagab oma arvamusi.