Kaevandusettevõte Rio Tinto $RIO-0.2% teatas paar päeva tagasi halvenevatest kvartalitulemustest, mille põhjuseks oli peamiselt kasumimarginaalide vähenemine (29% langus võrreldes eelmise aasta sama perioodiga), mis viis ettevõtte dividendide 50%-lise kärpimiseni. Kaevandushiiglast on vaevanud paljud tegurid, mis kajastuvad jätkuvalt selle aktsia hinnas. $RIO-0.2% aktsiad tunduvad tänaste hindade juures alahinnatud, mis võib tähendada meie jaoks suurepärast võimalust. Lisaks on ettevõttel ees väga huvitav tehing - mängus on läbimurre maailma suurima kasutamata rauamaagikaevanduse arendamisel.

Enne kui jõuame artikli põhipunktini, milleks on läbimurre maailma ühe suurima rauamaagikaevanduse arendamisel, vaatame, mis on ettevõtet eelmises kvartalis vaevanud.

Halvenevad tulemused

• Tulemuste halvenemise ja dividendi languse üheks peamiseks põhjuseks oli nõudluse vähenemine Hiina rauamaagi järele, millega kaasnesid kõrgemad kulud ja kvalifitseeritud tööjõu puudus.
• Eelmisel aastal said $RIO-0.2% kasumid kasu toorainehindade järsust tõusust - sellest ajast alates on rauamaagi ja teiste toorainete hinnad sattunud surve alla, kuna juhtiva terasetootja (Hiina) nõudlus on jätkuvalt mures, kuna riigi "nullpakkumise" poliitika piirab majandustegevust ja mõjutab rauaturgusid.

Rio, üks maailma suurimaid rauamaagitootjaid, saavutas 30. juunil lõppenud kuue kuu jooksul 8,63 miljardi dollari suuruse puhaskasumi, võrreldes rekordilise 12,17 miljardi dollariga aasta varem.

"Kuigi hinnakeskkond on muutumas keerulisemaks, on nõudluse väljavaated endiselt positiivsed," ütles tegevjuht Jakob Stausholm pärast tulemuste avaldamist toimunud pressikonverentsil.

Järgmise kvartali väljavaated peaksid siiski olema mõnevõrra nõrgemad tänu tarneahelatele ja Hiina majandusolukorrale. Keskpikas perspektiivis on asjad juba veidi paremad, kuna Hiina peaks suutma kiiresti taastuda majanduskeskkonnast ja taastama oma tugeva nõudluse rauamaagi järele.

Kas $RIO-0.2% aktsia on alahinnatud?

• Selle hinnangu andmiseks kasutan veebilehte, millele sattusin tänu @hobbyinvestorile: RIO Inside Valuation and Fundamental Analysis - Rio Tinto Ltd - Alpha Spread

• Nende arvutuste kohaselt on $RIO-0.2% aktsia alahinnatud (umbes 13% võrra).
• Lisaks sellele on ettevõtte P/E (5,2) madal, mis kinnitab, et RIO-0.2% aktsia on endiselt odav.

Artikli põhiteema on endiselt uudis:

Simandou projektiga tegeleti paar päeva tagasi👇

Rio Tinto teatas, et on lähedal läbimurdele kokkuleppes, mis käsitleb maailma suurima kasutamata rauamaagi kaevandamise projekti Simandou arendamist Guineas. Läbirääkimised keskenduvad sellele, kas valitsus peaks maksma oma osa raudtee- ja sadamate ehitamise kuludest, mis võivad maksta rohkem kui 10 miljardit dollarit.

Praegu:

Läbirääkimised investorite ja Guinea valitsuse vahel raudtee ehitamiseks maagi eksportimiseks on lõpuks jõudmas lahenduseni, mida "saaks väga kiiresti rakendada," ütles Rio Tinto tegevjuht Jakob Stausholm.

Rio Tinto Guinea tütarettevõte on moodustanud Winning Consortium Simandou (WCS) ja valitsusega infrastruktuuri ühisettevõtte, mis sillutab teed tööde jätkamisele maailma suurimas arendamata rauamaagi projektis.

• Simandou raudtee- ja sadamaühisettevõte (JV) on Rio ja WCS jaoks verstapostiks.
• Kontsessioonina Guinea sõjaväehuntale andsid ettevõtted valitsusele 15% osaluse ühisettevõttes.

Eelmise aasta septembris riigipöördega võimu haaranud hunta andis korralduse peatada kõik tööd Simandou projektiga, kuna äriühingute surve valitsuse osaluse saamiseks oli neid pettumust valmistanud.

"Guinea Vabariik kinnitab partneritele ja kogu maailmale, et ta arendab Simandou projekti Guinea rahva ja kõigi partnerite huvides," ütles Simandou valitsuskomitee esimees.

Mis on asi?

WCS ja Rio tütarettevõte omavad kumbki 42,5% uues ettevõttes, mis on "kesksel kohal" enam kui 600 km pikkuse raudtee ja sadama "ühisel arendamisel", mida ehitatakse maagi eksportimiseks Simandou'st, mis asub Guinea kauges kagunurgas, teatasid partnerid oma avalduses.

• See on ka samm vajaliku infrastruktuuri rahastamise tagamise suunas.

Ettevõtted ütlesid, et nad on pühendunud infrastruktuuri arendamisele "vastavalt rahvusvaheliselt tunnustatud keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimisstandarditele".

Raudtee läbib keskkonnatundlikke alasid, sealhulgas ohustatud šimpanside elupaiku, ning eeldatakse, et see toob märkimisväärseid sotsiaalmajanduslikke muutusi, ühendades vaesunud riigi äärealad Forecariah' piirkonna sadamaga.

• Rio ja WCS on öelnud, et nad avavad raudtee lõpuks reisijateveoks, kuigi neljapäevases avalduses seda ei mainitud.

Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.