Peaaegu kõikjal räägitakse ainult sellest, milliseid aktsiaid osta ja portfelli lisada. Kuid kusagil ei mainita eriti, milliseid ettevõtteid ei tasuks praegu osta või, kui teil on neid oma portfellis, milliseid tuleks müüa. Seepärast näitame siinkohal aktsiaid, mida maailma targad investorid müüvad.

1. Warren Buffetti Berkshire Hathaway lahkus hiljuti oma positsioonist Bristol Myers Squibbis.
2. Riskifondide juht David Tepper müüs 100% Appaloosa Managementi aktsiatest General Motorsis.
3. Superedukas investor Jim Simons sulges märkimisväärse positsiooni Micron Technology's.

1. Bristol Myers Squibb

Warren Buffett eelistab osta ja hoida aktsiaid pikemas perspektiivis. Kuid nüüd on ta teinud erandi: Buffetti ettevõte Berkshire Hathaway $BRK-B+2.0% ostis 2020. aasta kolmandas kvartalis Bristol Myers Squibb $BMY+0.7% aktsiaid, kuid müüs selle osaluse kohe selle aasta esimeses kvartalis.

https://www.youtube.com/watch?v=HjrlSNsJrzw

• Me ei tea, miks Buffett või tema investeerimisjuhid on sellest ettevõttest loobunud. Kuid selle aktsia võõrandamine oli osa üldisest kavast, millega Berkshire'i osalust farmaatsiatoodete aktsiates märkimisväärselt vähendati.
• Bristol Myers Squibb on tänavu seni olnud suur võitja, tema aktsia on hüpanud ligi 18%.
• Tervishoid on tõepoolest üks kahest kõige paremini tootvast sektorist aastal 2022.

Kindlasti võib teha vigu, kuid samal ajal arvan, et eelkõige Buffett teab, mida ta teeb, ja ma usun, et ta on hinnanud, et ta saab Bristol Myersis olnud vahendeid paremini kasutada ja investeerida.

2. General Motors

Appaloosa Managementi asutaja David Tepper ei ole kaugeltki nii tuntud kui Warren Buffett. Kuid riskifondide juht, kellele kuulub NFL-i meeskond Carolina Panthers, on ülimenukas investor. Tema netoväärtus on ajakirja Forbes andmetel 16,7 miljardit dollarit.

https://twitter.com/GM/status/1542924959470813184

• Tepper ostis esimest korda 2,25 miljonit General Motorsi $GM+1.6% aktsiat Appaloosale 2021. aasta lõpus.
• Appaloosa müüs esimeses kvartalis 100% oma osalusest GMis.

Võimalik, et Tepper müüs GMi majanduslanguse kartuse tõttu. Lõppude lõpuks kipuvad autotootjate aktsiad majanduslanguse ajal halvasti toimima.

3. Microni tehnoloogia

The Economist'i 2019. aasta artiklis nimetati Renaissance Technologies'i asutajat Jim Simonsit "kõigi aegade edukaimaks investoriks". Võib kindlalt öelda, et see auhind on hästi ära teenitud. Simoni fond Medallion on alates 1988. aastast saavutanud keskmiselt 40% aastase tootluse.

• Renaissance müüs esimeses kvartalis suure osa oma aktsiatest.
• Kõige märkimisväärsem neist oli Micron Technology $MU+0.4%, mis oli varem suuruselt teine riskifondide osalus.

Sellisel juhul tundub otsus Microni müümise kohta mõistlik. Ettevõtte aktsia on alates aasta algusest langenud peaaegu 40%, kusjuures suurem osa langusest toimus teises kvartalis pärast seda, kui Renaissance lahkus oma positsioonist.

Investorite jälgimine

Buffett, Tepper ja Simons teavad kindlasti, mida nad teevad, kuid kas jaeinvestorid peaksid oma investeeringutes nende eeskuju järgima?

• Minu arvates on see hea inspiratsioon, kuid ma kindlasti ei järgiks seda täielikult.

1. Esiteks on kõik müügid tehtud mõned kuud tagasi ja üksikute varude dünaamika on vahepeal mõnevõrra muutunud.
2. Sama oluline on see, et teie investeerimiseesmärgid ja ajahorisont on erinevad nende multimiljardäride eesmärkidest ja ajahorisondist.

Eriti kehtib see Tepperi ja Simons'i kohta. Nende riskifondid püüavad saavutada lühiajalist kasumit, et meelitada ja hoida investoreid. Jaeinvestorite jaoks on parem keskenduda ostetavate aktsiate pikaajalistele väljavaadetele.