JPMorgan Chase $JPM+3.5% aktsia langes täna üle 4% pärast seda, kui pank teatas, et tema teise kvartali kasum langes 28%. Samal ajal teatas pank, et ta peatab oma $JPM+3.5% aktsiate tagasiostuprogrammi. Miks on kasumihooaeg nii oluline? Üldiselt eeldatakse, et suurpangad suunavad investoreid kogu pangandussektori järgmistele väljavaadetele, kuid nad illustreerivad ka majanduse üldist tervist.

JPM-i aktsia on tänavu seni langenud üle 33%.

JPMorgan, mis on maailma suurim laenuandja, põhjendas kasumi vähenemist 428 miljoni dollari suuruse reserviga, mille ta pidi regulatiivsete nõuete kohaselt halbade laenude katmiseks kõrvale panema. New Yorgis asuv pank teatas ka, et ta peatab "ajutiselt" oma aktsiate tagasiostuprogrammi, et täita kehtivaid regulatiivseid kapitalinõudeid.

$JPM+3.5% mõju

JPMorgan teatas, et tema teise kvartali kasum langes 28% võrreldes aastataguse ajaga, 8,6 miljardi dollarini, peamiselt laenueraldiste tõttu, mida ta oli sunnitud kõrvale panema. Aasta tagasi suurendas panga finantsaruannet 3 miljardi dollari suuruse reservi vabastamine.

• Panga kasum aktsia kohta oli 2,76 dollarit, võrreldes 2,88 dollari suuruse ootusega.
• Aprilli-juuni perioodi tulud olid 31,63 miljardit dollarit võrreldes oodatud 31,95 miljardi dollariga.

Mõned analüütikud on hakanud langetama oma prognoose USA pangandussektorile majanduslanguse hirmu tõttu ning sellega seotud aktsiad on praegu 52 nädala madalaimate tasemete lähedal. Samuti on oodata, et pankade rahastamine väheneb sel aastal tehingute, eelkõige ühinemiste ja ülevõtmiste ning esmaste avalike pakkumiste aeglustumise tõttu.

Tegelikult teatasJPMorgan, et tema investeerimispanganduse tasud langesid teises kvartalis 54% võrra 1,65 miljardi dollarini, mis on 250 miljonit dollarit vähem kui oodatud 1,9 miljardit dollarit. Samal ajal kasvasid tulud fikseeritud tuludega kauplemisest 15%, 4,71 miljardi USA dollarini, mis jäi siiski alla prognoositud 5,14 miljardi USA dollari.

Miks võivad need tulemused olla olulised?

Suured pangad, nagu JPMorgan Chase, on USA majanduse tervise indikaatoriks .

• Mündi kaks külge:

1. Intressimäärade tõus võib olla hea uudis panga jaoks, kes vaatab potentsiaalset tulude kasvu.
2. Kuid kõrgemad intressimäärad võivad põhjustada ka rohkem mittetöötavaid laene ja rangemaid kapitalinõudeid, mis võivad vähendada kasumit.

• Maailmamajanduse aeglustumine ja võimalik majanduslangus võivad samuti viia selleni, et ettevõtted ja tarbijad võtavad vähem laene.

Pärast teise kvartali andmete avaldamist toimunud konverentsikõnes analüütikutega ütles JPMorgani tegevjuht Jamie Dimon, et panga väljavaated selle aasta lõpuni on jäänud samaks, kuid mõned makromajanduslikud probleemid on viimastel kuudel halvenenud. Täpsemalt ütles Dimon, et ta on mures intressimäärade tõusu, Euroopa energiakriisi, ülemaailmse majanduslanguse ja Ukrainas käimasoleva sõja pärast. Juunis ütles ta, et tulemas on majanduslik "orkaan".

Mis on järgmine $JPM+3.5%?

JPMorgani pettumust valmistavad tulemused saatsid täna tema ja teiste pankade aktsiad madalamale, suurendades niigi madalseisus aktsiahindu. Arvestades süngeid majandusväljavaateid, langevad pankade aktsiad lähinädalatel tõenäoliselt veelgi. Kuigi aktsiahindade langus on mõnevõrra murettekitav, võib see pakkuda pikaajalise perspektiiviga investoritele ostuvõimaluse.

1. Kas pangandussektor on teie arvates hea valik võimaliku majanduslanguse saabumise ajal?
2. Kas sa kasutad $JPM-i+3.5% langust ära, et osta?
3. Mida arvate aktsiate tagasiostu tühistamisest?

Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.