Internetis surfates sattusin Luke Langi postitusele, mis oli minu arvates väga huvitav. See mõjutas mind ka natuke positiivselt, sest koos uue nädalaga tulid jälle müügid ja meeleolu turgudel on jälle natuke kehvem. Vaatame nimetatud näitajat lähemalt. See võib anda meile vihjeid, kuna majanduslangus on peatselt käes ja see, mis on ajalooliselt toiminud.

Kõik räägivad USA majanduse langemisest majanduslangusesse. Aga uskuge või mitte, see võib juba olla ühes. Ja kummalisel kombel võib see olla parim põhjus, miks täna aktsiaid osta.

Luke Lango selgitab seda nii. Tehniliselt on majanduslangus määratletud kui järjestikuste kvartalite negatiivne SKP kasv. Esimeses kvartalis oli SKP negatiivne. Muidugi, see oli negatiivne kummalise kaubanduse tasakaalustamatuse tõttu. Kuid see oli siiski negatiivne. Atlanta Fedi GDPNow mudel prognoosib, et reaalajas SKP langeb teises kvartalis 1,2%. See tähendaks, et USA majanduse SKP kasv on kaks järjestikust kvartalit olnud negatiivne. Kui see oleks tõsi, siis on USA majandus jaanuaris tehniliselt langenud majanduslangusesse.

Hirmutav, jah. Kuid investorite jaoks võib see järeldus tegelikult kujutada endast suurt võimalust. Wall Street on selles müügitsüklis jõudnud punkti, kus majanduslangus on ajalooliselt juba sisse hinnatud. Tavaliselt järgneb suur aktsiate ralli, kui kogu turg kipub 15-25% tõusma.

Nii et unustage kogu jutt majanduslangusest. See hirmutab keskmist investorit. Keskmine investor põgeneb turult. Kuid targad investorid, need, kes müüsid juba detsembris 2021, on nüüd turule tagasi tulemas. Ja nad valmistuvad juba suureks taastumiseks. Ühesõnaga, on aeg osta dip.

Kuulus majanduslanguse ostuindikaator

Üks finantsmaailma kõige paremini hoitud saladusi on suuresti tundmatu vastandlik turunäitaja, mida nimetatakse "Recession Buy Indicator" (majanduslanguse ostuindikaator).

Majanduslanguse ostuindikaatori töötas 1970. aastatel välja tuntud majandusteadlane Norman Fosback. Teooria ütleb üldiselt, et parim aeg aktsiate ostmiseks majanduslangusest tingitud müügimahu ajal on umbes seitse kuud. See on umbes siis, kui kõik hakkavad aru saama, et majandus on raskes olukorras ja võib olla juba majanduslanguses.

Eeldatakse, et kuna aktsiaturg on diskonteerimismehhanism, langevad aktsiad juba ammu enne majanduslanguse ilmnemist. Ja nad taastuvad ammu enne, kui majanduse taastumine ilmneb. Fosbacki uuringute kohaselt tekib see "murdepunkt" tavaliselt umbes majanduslanguse keskel. Tavaliselt on see umbes seitsmendal kuul, kuna majanduslanguse keskmine kestus on umbes 14 kuud. Lisaks sellele toetavad seda teooriat enam kui 150 aasta jooksul kogutud andmed.

Alates 1870. aastast on aktsiad andnud umbes kaks korda rohkem tulu iga kord, kui majanduslanguse ostuindikaator on käivitunud. Teisisõnu, kui te ostsite aktsia pärast 7 kuud, kui majanduslangus algas, oli teie tootlus kaks korda suurem kui S&P 500 keskmine. Nagu näete graafikul, kus meil on see isegi ajaliselt jaotatud.

Nüüd on aeg osta

Tõendid on selged. Majanduslanguse ostuindikaator töötab. Tavaliselt on soovitatav osta aktsiaid seitsmendal majanduslanguse kuul, kui maailm hakkab arvama, et majandus on tegelikult majanduslanguses.

Ja andmete kohaselt oleme täna just seal, kus me oleme. Tundub, et USA majandus sisenes jaanuaris majanduslangusesse. Praegu on juuli - seitsmes kuu. Vahepeal on kõik suuremad finantsmeediakanalid viimastel nädalatel kirjutanud sellest, et USA majandus võib olla majanduslanguses. Ajalooliselt tähendab see, et me oleme keset suurt ostuvõimalust. Ja varud peaksid järgmise 12 kuu jooksul märkimisväärselt tugevnema.

Analüütikud arvavad sama. Nende hinnasihid viitavad üle 25% tootlusele.
Kuigi aktsiad on viimase kaheksa kuu jooksul langenud, on Wall Streeti analüütikud endiselt kindlalt optimistlikud. Aktsiate hinnad on 2022. aastal palju langenud. Kuid sihttasemehinnad ei ole palju langenud. Tulemus? Suur vahe aktsia hinna ja sihthindade vahel, mis tähendab aktsia jaoks tohutut tõusupotentsiaali.

Täpsemalt, analüütikute konsensuslikud hinnasihid erinevate aktsiaindeksite, S&P 500, Dow Jones , Nasdaq ja Russell 2000, on kõik rohkem kui 20% kõrgemad kui praegused indeksite tasemed. Alates 2000. aastast on nii suurt erinevust esinenud vaid neli korda. Nendest neljast juhtumist kolmel juhul tõusid varud järgneva 12 kuu jooksul. Keskmine kasum? Soliidne 25%.

Teisisõnu, analüütikud on aktsiate suhtes harva nii optimistlikud kui praegu. Kui nad on varem olnud nii optimistlikud, on aktsiad tõusnud järgneva 12 kuu jooksul keskmiselt 25%. Koos majanduslanguse ostuindikaatoriga on meil seega põhjust arvata, et praegu on hea aeg dipi ostmiseks.

Disclaimer: See ei ole investeerimissoovitus, mis on inspireeritud Luke Langi poolt. Ma ei ole professionaalne investor.