Pärast halvimat esimest poolaastat alates 1970. aastast võivad aktsiaturu investorid mõelda, mida nüüd teha. S&P 500 indeks on 2022. aasta esimese kuue kuuga kaotanud 20,6%, mis on peaaegu sama palju kui 1970. aasta esimesel poolel kaotatud 21%. Paanika asemel võivad investorid seda asjaolu siiski enda kasuks kasutada. Küsimus on selles, kuidas.

Kuigi ükski ajavahemik ei ole täpselt sama, on varasemate turulanguste õppetunnid sama kehtivad kui kunagi varem.

1. Hästi hinnatud ettevõtted, mis pakuvad väärtust

Üheks sellise languse eeliseks on see, et tuntud ja edukate ettevõtete aktsiad hakkavad pärast eelmiste aastate suurt tõusu lõpuks õiglaselt hinnatud olema. Investorid ei pea võimalusi otsides olema väljamõeldud.

Võtame näiteks Home Depot $HD-0.8%. Hinna ja kasumi suhtarvu (P/E) alusel kaupleb Home Depoti aktsia hinda, mida ta on viimase 10 aasta jooksul vaid korra saavutanud. Ometi on see ettevõte selle aja jooksul oma aastakäivet kahekordistanud.

Lisaks teatas Apple $AAPL+0.5% oma teise finantskvartali rekordiline kasum. Selle teenuste tulud saavutasid kõigi aegade kõrgeima taseme. Tulu kasvas 9% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga ja ettevõttel on üle 190 miljardi dollari sularaha. Apple on otsustanud hoida mõningaid võlgu, kuid see on hallatav, kui olukord halveneb. Ja kuna aktsia on viimase 18 kuu jooksul 40% langenud, siis on selle P/E mitmete aastate madalaim.

https://twitter.com/Apple/status/1533880202287140869

Need on kvaliteetsed ettevõtted, mida enamik inimesi tunneb, millel on korralik ajalugu ja mis tõenäoliselt on ka tulevikus olemas.

2. Inspiratsioon maailma parimatelt investoritelt

Minu arvates on kindlasti hea mõte lasta end inspireerida parimate investorite ja ettevõtete tegevusest. Mitte ainult praegused, vaid ka need, mida nad tegid minevikus, kui olid teised majanduslangused, sest ilmselgelt teavad need ettevõtted (investorid), mida nad teevad.

On mõistlik võtta eeskuju ühest kõigi aegade parimast investorist - Warren Buffettist. Berkshire Hathaway kulutas 2020. ja 2021. aastal üle 51 miljardi dollari, et osta tagasi umbes 9% oma aktsiatest. 2022. aasta esimeses kvartalis, kui aktsia hind tõusis, need aktsiate tagasiostud aeglustusid. Warren Buffett on öelnud, et ta kipub suurendama aktsiate tagasiostu, kui Berkshire'i aktsia hind langeb alla 1,2-kordse raamatupidamisliku väärtuse.

Berkshire $BRK-B+2.0%aktsiate ostmine pakub investoritele vahetut mitmekesistamist, kuna osalus on seotud tootmis-, energia- ja kindlustusettevõtetega . Samuti ei oleks üllatav, kui Buffett suurendaks tagasiostude tempot alates esimesest kvartalist, kui ettevõte esitab augusti alguses teise kvartali tulemused.

https://www.youtube.com/watch?v=0hcyutZYp_Y

Turu tulevik

2022. aastal on turg ajalooliselt järsult languses. Lisaks sellele, et see oli üle 50 aasta halvim esimene poolaeg, oli see ka kõigi aegade neljandaks halvim pärast 1932., 1962. ja 1970. aastat. On võimatu kindlaks teha, kas turg taastub 2022. aastal põhjast, nagu ta tegi seda 1970. aasta teisel poolel, kuid kindlasti taastub ta aja jooksul.

Ükski investor ei saa täpselt määrata põhja, kuid seda pole ka vaja, sest langus toob võimaluse ja kui investor suudab valida kvaliteetseid ja tõestatud ettevõtteid, siis nad võidavad üsna palju -> arvestades, et paljud neist kauplevad mitme aasta madalaimates tasemetes.