Hoiatus Netflixi aktsionäridele, abonentide kahjum võib olla oodatust palju suurem
Netflix $NFLX on üks neist aktsiatest, millel on sel aastal väga traagiline aeg, sest aktsia on aasta algusest alates kaotanud peaaegu 70%. Sellise jõulise languse taga ei ole mitte ainult turukeskkond, vaid üks kriitiline küsimus - see on abonentide arvu vähenemine. Lisaks sellele on meil uus hoiatus Barclaysilt (Ühendkuningriigi rahvusvaheline pank), kes vähendab Netflixi sihthinda. Samuti hoiatab ta, et tellijate arvu vähenemine võib jätkuda.
Netflix on kavas esitada järjekordne nõrk kvartal, kuna kasvav konkurents annab tellijatele suure löögi, ütles Barclays.
Teises kvartalis ootab Barclays 2,8 miljoni tellija kaotust, võrreldes Netflixi oodatava 2 miljoni tellija kaotusega. Samal ajal näitavad panga hiljutised krediitkaardiandmed, et nii aprillis kui ka mais vähenes USA krediitkaardiga liitunute arv kuuga võrreldes ligikaudu 1%.
"Hoolimata mõnede kõige populaarsemate ja populaarsemate sarjade tagasitulekust oli Netflixi üldine keskmine avaldamise kvaliteet II kvartalis, eriti telesaadete puhul, siiski järk-järgult nõrgem, kuigi avaldamise maht näis võrreldes II kvartaliga tõusvat," kirjutas üks analüütik.
Teises kvartalis ilmus eelkõige "Stranger Things" neljanda hooaja esimene pool. Ühe analüütiku sõnul langes aktiivsete kasutajate päevane kasv USAs ja Kanadas mais siiski negatiivsele tasemele.
"Meie arvates võib Netflixil olla vaja oma sisukoosseisu veidi rohkem kvaliteedi suunas tasakaalustada, eriti arvestades Disney, Apple'i, HBO ja Amazoni konkureerivaid pakkumisi, kuna Amazoni ja HBO tulevased toodangud ja projektid võivad kolmandas kvartalis tekitada voogedastuse hiiglasele järsu konkurentsi.
Netflixi aktsia on alates 2022. aasta algusest langenud rohkem kui 69%, kuna ettevõte näitab kasvutempo aeglustumise märke üha konkurentsivõimelisemal voogedastusturul. Aprillis kukkus aktsia ühe päevaga 35% pärast seda, kui ta teatas, et kaotas esimest korda enam kui kümne aasta jooksul tellijaid.
Barclays usub, et aktsia seisab silmitsi edasise langusega. Ta ütles, et aktsia on kallis ja kaupleb 11,4-kordse 2023. aasta EBITDA-ga. Võrdluseks, Google ja Meta kauplevad vastavalt 10,3- ja 6,8-kordse hinnaga.
Pank langetas Netflixi hinnasihti 270 dollarilt 275 dollarile aktsia kohta.
Kas Netflixihiilgeaeg on läbi?
Aastatel 2016-2021 kasvas Netflixi aastatulu 8,8 miljardilt dollarilt 29,7 miljardile dollarile, mis tähendab 27,5 % suurust iga-aastast kasvutempot (CAGR). Tasuliste abonentide arv kasvas aasta lõpuks 89,1 miljonilt 221,8 miljonile, mis tähendab 20%list aastakasvu.
Viimase kolme aasta jooksul on Netflixi tulude kasv siiski aeglustunud, kuna see on saanud suurema osa välismaistest tellijatest, kelle tulud on väiksemad. USA ja Kanada tellijad, kes teenivad kõige rohkem tulu, moodustasid 2021. aastal vaid 34% vaatajaskonnast, võrreldes 54%-ga (ainult USAs) 2016. aastal.
Netflix on agressiivselt laiendanud oma tegevust välismaal, kuna USAs ja Kanadas ei ole enam ruumi kasvuks. Samal ajal on ta aga üha enam ja rohkem hirmsaid konkurente - sealhulgas Walt Disney, Amazon ja Warner Bros. Avastamine.
Netflix nimetas konkurentsi suureks vastutuuleks nii 2021. aasta neljandas kvartalis kui ka 2022. aasta esimeses kvartalis ning hoiatas, et jätkab 2022. aasta teises kvartalis tellijate kaotamist. Selle tulemusel ootavad analüütikud, et ettevõtte tulud kasvavad kogu aasta jooksul vaid 9% ja kasum langeb 3%. See ähmane prognoos näitab kindlasti, et Netflixi kiire kasvu aeg on möödas.
Mida te arvate? Kas Netflix näitab meile veel mõnda korralikku etteastet? Või jääb ta konkurentidest kaugele maha? 🤔
Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.