Investeerimise suured saladused Wall Street ei räägi teile kunagi

Fondivalitsejate kehvem tulemuslikkus on pigem seotud tasustamisstruktuuriga kui investeerimisoskustega. Institutsioonidel on stiimul otsida lühiajalist kasumit, mis toob kaasa kõrgemad maksud, ja jaeinvestorid võivad olla edukamad.

Mõned viisid, mida Wall Street teile ei ütle.

Väide, et turgu ei saa võita, sest isegi professionaalid ei suuda seda teha, on põhimõtteliselt vigane.

On olemas mitmeid uuringuid, mis näitavad, et üksikinvestorina on võimatu turgu võita. Turu võitmist kirjeldatakse kui nii rasket, et seda suudavad teha ainult Wall Streeti parimad ja targemad pead.

Kui see on tõsi, siis kes on need üksikud investorid, kes arvavad, et nad suudavad saavutada imelist edu ja võita suuremat turgu? Naeruväärne, eks?

Võib-olla. Kuid enne, kui te üksikutesse aktsiatesse investeerimise maha kirjutate, peaksite arvestama mõne puudusega, mida Wall Street ei taha, et te teaksite.

Professionaalsed
stiimulidProfessionaalide
kasutamine
üksikisikute võrdlusalusena on problemaatiline,
sest
institutsioonidel on ainulaadsed stiimulid, mis mõjutavad nende kauplemiskäitumist. Kaks peamist stiimulit on investorite hoidmine ja tulemustasud.

Teisisõnu, fondivalitsejad peavad igal aastal tagama kõrge tootluse, sest kui nad seda ei tee, kaotavad nad tõenäoliselt investorid ja teenivad oma aastamaksu pealt oluliselt vähem raha.

Need on tugevad motivaatorid lühiajalise kasu saavutamiseks. Üksikinvestorid ei ole veel surve all, et saavutada koheseid tulemusi.

Suur käiveKui
fondivalitsejad otsivad lühiajalisi tulemusi, on sellel väga reaalne pikaajaline mõju nende tulemuslikkusele. Kaks peamist kulu on liitintressi puudumine ja kõrgemad maksud, mis tulenevad lühiajalisest kapitalikasumist.

Kogukasum on suure investeerimise kõrvalsaadus ja see peaks olema iga investori eesmärk. Liitintress tekib siis, kui hakkate intressi teenima. Kui saavutate 1000 dollari suuruse investeeringuga 10% tootluse, teenite igal aastal rohkem dollareid, kui teie kogu portfell kasvab. Esimestel aastatel on ühendamist raske märgata, kuid mõne aastakümne möödudes on tulemused dramaatilised.

Väga vähesed fondijuhid saavad seda eelist nautida, sest nad on pidevalt sunnitud jahtima kuumasid aktsiaid. See on teie kui jaeinvestori tõeline eelis : te ei vastuta kellelegi teisele kui iseendale ja teil puudub väline surve jahtida lühiajaliste tulemuste saavutamiseks kuumasid aktsiaid.

Lisaks sellele toob suur käive kaasa lühiajalise kapitalikasumi maksustamise. Need on kõrgeimad maksud, mida võite aktsiate müügi eest maksta. Lühiajalisi tulemusi jahtivate fondijuhtide kahjuks on nad sageli sunnitud aktsiaid müüma, mille tulemuseks on kõrgemad maksud. Need maksud söövad fondi tegelikku tootlust, mis on veel üks eelis pikaajalistele investoritele.

Meedia surve investeerida nagu profid Mida rohkem te vaatate
neid uuringuid professionaalsete fondide tulemuslikkuse kohta, seda rohkem mõistate, kui kasumlik on lihtsalt hoida oma võidukaid aktsiaid. Ometi meelitab finantsmeedia investoreid arvama, et see on mäng, mida nad peavad mängima.

Võtame näiteks Jim Crameri väga populaarse saate "Mad Money" tunnuslause: "Kusagil on alati pulli turg ja ma püüan selle teie jaoks üles leida."

Sellest järeldub, et erainvestorid peaksid otsima tulu kõikjal turul. See ei ole mitte ainult kurnav, vaid jätab teid ka ilma ühest eelisest, mis teil on institutsioonide ees, milleks on aeg turul.

Selle asemel, et püüda nende turumuutustega kaubelda, peaksid investorid kasutama neid kui võimalust osta kvaliteetseid ettevõtteid madalate hindadega.

Tipptulemus peitub kannatlikkusesKui
ekstrapoleerite, miks institutsionaalsed investorid ei saavuta tulemusi, leiate, et ülemäärane kauplemine on pikaajalise tulemuslikkuse jaoks kohutav
.

Selle asemel, et visata rätik sisse, sest professionaalid ei suuda turgu võita, peaksite järeldama, et teil on suur eelis selles, et teie portfelliotsuseid ei mõjuta kliendid ja aasta lõpu boonused.

Lõpuks, kas see on Wall Streeti investeerimisväljavaadete lühiajaline iseloom või üldine vähene optimism uute ja murranguliste ettevõtete suhtes, finantsmeedia kogemused võitjate puudumise osas peaksid ainult tugevdama teie usaldust oma võime suhtes... võita turgu.