Kas Tesla on endiselt hea ostu nüüd, kui see on suures hädas?

Tesla on viimase viie aasta jooksul olnud üks suurimaid rikkuse loojaid. Elektriautode tootja on arenenud pankrotilähedasest ettevõttest üheks maailma kõige väärtuslikumaks ettevõtteks visionäärist tegevjuhi Elon Muski juhtimisel. Kuid nüüd on see hakanud vaeva nägema ja küsimus on selles, kas see on ikka veel hea ost.

Investorid, kes usaldasid Teslat ja investeerisid sellesse nii madala hinnaga kui 70 dollarit aktsia kohta, on aastate jooksul saanud tohutut kasumit, sest Tesla aktsia hind on tõusnud üle 1200 dollari. Kuid aastate jooksul on olnud sobivamaid investeerimisvõimalusi ja Tesla on lihtsalt olnud see aktsia, mille poole pöörduda. Aga kas nüüd on aeg osta ?

• Arvestades, et Tesla aktsia on hiljuti korrigeerinud üle 40% ja hind on nüüd alla 680 dollari aktsia kohta, tundub see nii - kuid asi ei ole ainult hinnas.

Kuidas on Tesla

• Elektriautode tootja esitas 2022. aasta esimeses kvartalis järjekordsed kindlad numbrid.
• Sõidukite tarned saavutasid rekordilised 310 048 sõidukit, mis on 68% rohkem kui aasta varem.
• Müük kasvas 81% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 18,8 miljardi dollarini ja puhaskasum hüppas üle kuue korra 3,3 miljardi dollarini.
• Tesla teenis kvartalis ka 2,2 miljardi dollari suuruse vaba rahavoo ning lõpetas kvartali tugeva bilansiga - raha, raha ekvivalendid ja lühiajalised kaubeldavad väärtpaberid moodustasid kokku 18 miljardit dollarit.

Tesla on viimastel aastatel elektrisõidukite kiirest levikust tohutult kasu saanud. Ja kuna see suundumus kasvab, on tööstuse juhtival ettevõttel hea positsioon, et kasvatada oma äritegevust paljude aastate jooksul.

Kuid nagu paljud võivad teada, on asjad viimastel päevadel ja nädalatel läinud roosilisest, sest Tesla teatas (täpsemalt Elon Musk), et ta koondab umbes 10% oma töötajatest, samuti sulgeb oma autonoomse sõidu arendamise haru ja lõppkokkuvõttes on tulemused kehvemad.

Minu arvates on see tingitud sellest, mis praegu maailmas toimub ja et isegi Elon Musk ise usub majanduslangusesse.

Väliskeskkond muutub väga keeruliseks

Kuigi elektriautode kasutuselevõtt suureneb aja jooksul, ei ole tee siledaks. Lühiajalises ja keskpikas perspektiivis võivad suundumust aeglustada kaks peamist välist jõudu.

1. Kõrge inflatsioon, mida me näeme kogu maailmas. Näiteks Ameerika Ühendriikides teatas USA Tööstatistikaamet, et mais lõppenud 12 kuu inflatsioonimäär oli 8,6%, mis on kõrgeim alates 1981. aasta detsembrist.Kõrgem inflatsioonimäär tähendab, et kodanikud peavad maksma rohkem põhivajaduste eest, näiteks toidu ja energia eest, mistõttu neil jääb vähem raha vabalt valitud kulutusteks. Loomulikult lükkavad nad kallite kestvuskaupade, näiteks majade ja autode ostmist edasi. See ei ole aidanud, et Tesla on sel aastal mitu korda tõstnud hindu, et katta suuremaid materjali- ja tegevuskulusid.
2. Föderaalreserv on sel aastal tõstnud intressimäärasid ja eeldatavasti tõstab neid lähikuudel veelgi, et võidelda kasvava inflatsiooni vastu. Kõrgemad intressimäärad mõjutavad täiendavalt taskukohasust, sest enamik inimesi kasutab laenusid suurte kulude, näiteks kodude ja autode rahastamiseks.

Kas Tesla on nüüd sobiva hinnaga?

Viimase kahe aasta jooksul on ettevõtte hinna ja müügi (PS) suhe olnud vahemikus 6 ja 30 . 700 dollarist madalama hinna juures müüb aktsia PS suhtarvuga umbes 12 .

• Ühest küljest on Tesla aktsia hindamine praegu viimase kahe aasta madalaimal tasemel, eriti pärast hiljutist hinnakorrektsiooni.
• Kui me aga laiendame oma silmaringi veelgi, siis Tesla aktsia on viimase viie aasta jooksul kaubelnud keskmiselt 9,9-kordse PS-kordajaga.
• Tänase hinnangu juures, mis on umbes 12-kordne PS-kordaja, kaupleb Tesla aktsia endiselt üle oma viie aasta keskmise.

https://twitter.com/ViralErik/status/1487720743999873025

Lisaks, kui me võrdleme Tesla hindamist oma konkurentide, näiteks Ford Motoriga, siis tundub, et Tesla on hoopis teisel planeedil. Fordi PS, hinna ja bilansi (PB) ning hinna ja kasumi (PE) suhtarvud on vastavalt 0,3, 1,0 ja 4,0. Võrdluseks, Tesla suhtarvud on 12, 21 ja 96. (Kõik põhineb hinnal ja see võib olla selle artikli lugemise ajal erinev kui selle kirjutamise ajal.)

Ma jätan teie otsustada, kas see hind on teie jaoks juba hea ost, kuid mina isiklikult ootaksin kindlasti veel ja koguneksin raha võimalikuks ostuks languse ajal, mis minu arvates on veel kindlasti tulemas.

Mina isiklikult usun Teslasse väga ja tahan kindlasti jätkata ostmist. Samal ajal, kui vaadata tulevikku (nagu kõik on ilmselt märganud, ei toodeta umbes 15 aasta pärast tõenäoliselt muid autosid kui elektriautod), siis usun, et Tesla on oma teekonna alguses.