"Te peate selle aktsia müüma, enne kui on liiga hilja," hoiatab üks tuntud analüütik. Kas tal on õigus?

Warren Buffett panustab sel aastal suurelt energiaettevõtetele. Ja sellist seisukohta tuleb selgelt arvesse võtta. Kuid mõnede analüütikute sõnul ei ole traditsioonilisi energia- ja naftakompaniisid enam. Nad usuvad, et portfellis tuleb teha drastilisi muudatusi, mille hulka kuulub ka tõeliselt tõestatud pealkirjade müük. Kas neil on õigus? Ja mis on minu arvamus?

Analüütik Zach Stein kirjutab seda:

Energiaaktsiad on tänavu näituse staar. Kuid nüüd on aeg neid müüa ja oma portfelli elektrifitseerida, enne kui investorid mõistavad sektori pikaajalisi probleeme.

Kiiret kasvu võivad ohustada mitmed vastutuuled: kasvav majanduslanguse oht, tarbijate vastuseis kõrgetele bensiinihindadele ja meie majanduse elektrifitseerimise püüdlused. Aktsiaturg hakkab seda mõistma.

Energy Select Sector SPDR $XLE ETF tõusis aasta algusest kuni oma aasta lõpu tipptasemeni 8. juunil, kuna Venemaa veebruarikuine sissetung Ukrainasse koos nõudluse kasvuga, mis tulenes maailmamajanduse taastumisest pärast Novidit, saatis naftahinnad kujuteldamatutesse kõrgustesse.

USA naftahinna võrdlusalusWest Texas Intermediate saavutas 8. märtsil 52 nädala kõrgeima taseme (123,70 dollarit) ja kaupleb endiselt üle 110 dollari. Võrdluseks: nelja aasta jooksul enne 2020. aasta COVID-pandeemiat liikus nafta hind tavaliselt 50-70 dollari vahel barreli kohta.

Alates 8. juunist on ETF aga langenud umbes 20%, mis on traditsiooniline karuturu märk.

Siin on kolm põhjust, miks kasu nüüd realiseerida, leiab Stein:

Majanduslanguse risk suureneb

Föderaalreserv tõstab intressimäärasid ja vähendab oma bilanssi, et ohjeldada inflatsiooni, mis on suuresti tingitud energiahindade tõusust.

Tulemuseks võib olla majanduslangus. Ja see ei ole hea naftahinnale, mis on ajalooliselt olnud üsna tundlik majanduslanguse suhtes, ega energiaettevõtete aktsiatele, mille kasumimarginaalid tavaliselt tõusevad koos naftahinnaga.

Kõik hiljutised majanduslangused on langenud kokku naftahindade märkimisväärse ja järsu langusega, sealhulgas tehnoloogiamull 2000. aastal, 9/11 rünnakud, 2008. aasta suur majanduslangus ja 2020. aasta pandeemia. Nafta hind on viimastel nädalatel jahtunud ja see suundumus võib eespool nimetatud majanduslanguse riske arvestades veelgi tugevneda. Mõned investorid, sealhulgas ARK Investi tegevjuht Cathie Wood, ja aktsiastrateegid usuvad, et oleme juba majanduslanguses.

Nõudluse hävitamine

Nii kõrge naftahinna juures on märgata tarbijate vastupanu, mis viib nafta nõudluse hävitamiseni. See mõjub halvasti naftaettevõtete kasumile.

Nelja nädala keskmine bensiininõudlus on 10. juuni 2022. aasta seisuga langenud 9,016 miljoni barrelini päevas, võrreldes 9,116 miljoni barreliga päevas aasta tagasi, selgubUSA Energiainformatsiooniameti andmetest.

Üleriigiline keskmine bensiinigalerii hind on 4,88 dollarit galloni kohta, võrreldes 3,099 dollariga aasta tagasi. Turujõud tegutsevad. Jah, on olemas piir, kui palju tarbijad on valmis bensiini eest maksma.

Elektrifitseerimine

Ei ole saladus, et elektrisõidukid on meie ülemaailmse energiamuundumise keskmes. Ometi õhutab see hirmu nafta nõudluse tipptaseme ja, mis investorite jaoks veelgi murettekitavam, nafta kasumite tipptaseme ees.

Tarbijad panustavad üha enam elektriautode ostmisele. Rahvusvahelise Energiaagentuuri andmetel jõuab 2021. aastal elektriautode müük maailmas rekordilise 6,6 miljoni sõidukini. EY mais avaldatud uuringu kohaselt kavatseb 52% tarbijatest, kes kavatsevad järgmise kahe aasta jooksul auto osta, osta elektri- või hübriidsõiduki .

Elektriautole üleminek vähendab püsivalt nõudlust nafta järele. Väiksem nõudlus tähendab vähem müüdud naftat. See tähendab naftaaktsiate väiksemat kasumit. Ajavahemik.

Kuigi see ei ole uudis, on oluline tunnistada ainulaadset hetke, millega aktsiad praegu silmitsi seisavad: potentsiaalselt ainulaadne sündmuste kokkulangevus, kus aktsiaturg teeb pausi energiasektori pikaajaliste negatiivsete uudiste hindamisest ja keskendub hoopis lühiajalistele majanduskasvu katalüsaatoritele. Tulemuseks, mis ei ole üllatav, on energiasektori aktsiate kõrged hinnad - hinnad, mida me ei pruugi enam kunagi näha.

Näiteks Exxon Mobil $XOM. Aktsia sulgus 8. juunil rekordtasemel (105,57 dollarit), ületades eelmise, 2014. aasta mais saavutatud kõrgeima taseme. Kuigi Exxon Mobili aktsia on alates sellest uuest rekordist langenud umbes 15%, on see aasta jooksul siiski umbes 46% tõusnud.

Praegu on investorite jaoks mõistlik aeg müüa nafta- ja energiaettevõtete aktsiaid, enne kui geopoliitiline ja COVIDi põhjustatud naftahinna piik hääbub.

Wall Streetil on vana ütlus, mis ütleb, et kasumi võtmisega ei saa minna valesti.

Olen enam-vähem kõigega nõus, mida analüütik kirjutab. Võib-olla ma väldiksin pikaajalise investorina naftaettevõtete kiiret müüki. Paljudel neist on dividendid, mida nad maksavad välja vaatamata planeedi elektrifitseerimisele. Lisaks ei ole naftatarbimine seotud ainult transpordiga.

Samuti on oluline meeles pidada, et sellistel ettevõtetel on tohutu ajalugu, tippjuhtkond ja suur hunnik raha, mis võib avada uksi uutesse valdkondadesse, kui vajadus tekib.

Vastutusest loobumine: See ei ole mingil juhul investeerimissoovitus. See on puhtalt minu kokkuvõte ja analüüs, mis põhineb internetis leiduvatel andmetel ja mõnedel muudel analüüsidel. Finantsturgudele investeerimine on riskantne ja igaüks peaks investeerima oma otsuste põhjal. Ma olen lihtsalt amatöör, kes jagab oma arvamusi.