Michael Burry jääb oma katastroofistsenaariumile kindlaks, kuid ka need 4 aktsiat ei lasknud tal end käest lasta

Michael Burry oli üks esimesi investoreid, kes prognoosis ja sai kasu hüpoteeklaenukriisist. See ''ennustaja'' hoiatas meid ka suurenenud inflatsiooni ja aktsiaturu kokkuvarisemise eest 2022. aastal, see võib paljudele tunduda julge avaldus, kuid teisest küljest - ta teavitas meid praegustest tingimustest ja kasvavast inflatsioonist juba aastatel 2020-2021, kui inflatsioon oli 2% (võrreldes tänase 8,6%-ga). Katastroofistsenaariumit peetakse endiselt, kuid see on veidi vastuoluline, kuna ta müüs aasta alguses suurema osa oma portfellist, kuid tänaseks on meil teave 4 uue aktsia ostmise kohta.

Michael Burry arvab, et turul on veel palju ruumi edasiseks languseks. Kuid lõpuks näeb ta väärtust 4 aktsias.

Sissejuhatus Burry'sse

Michael Burry on tavaliselt aasta või kaks enne meid oma tehinguid ja saab välja paar kuud varem, kuid ta on tavaliselt õige suurel määral, olgu see siis tema varajane aktsiapakkumine, legendaarne hüpoteekide lühike kaubandus, sügav väärtus Gamestopi investeering 2020. aastal või Tesla lühike 2021. aastal.

Prognoos käesolevaks aastaks

2021. aastal hakkas Burry hoiatama inflatsiooni ja liigsete riiklike stiimulite eest. Kui ta muutus 2021. aasta alguses karuteemaks, oli ta vähemuses, sest enamik finantsmaailma inimesi oli optimistlik ning keskpangad ja poliitikud uskusid, et inflatsioon on ajutine.

Kui ta hoiatas inflatsiooni eest, oli see veel alla 2%, mis on Föderaalreservi eesmärk. Tema hinnangul toimub turu kokkuvarisemine 2022. aasta lõpuks.

Viimased ostud

Burry viimane 13F-taotlus 2022. aasta esimese kvartali kohta näitab mitmesuguseid uusi investeeringuid ja mõningaid huvitavaid strateegilisi käike koos optsioonidega. See on märkimisväärne muutus võrreldes eelmise kvartaliga, mil Burry müüs suurema osa oma aktsiaportfellist ja kutsus üles "kõigi krahhide emaks".

Ta ei ole just bullish üldise turu suhtes, mistõttu ma ei saa päris hästi aru, miks ta pärast seda, kui ta seda ütles, jälle ostis👇.

Milles näeb Burry võimalust?

Meta platvormid $FB ja Alphabet $GOOG

Burry panus suurele tehnoloogiale on selgelt tähelepanuväärne.

Tehnoloogia- ja kasvuaktsiad on juba peaaegu pool aastat olnud ebasoosingus. Nende kahe aktsia esmakordne lisamine portfelli on kontrastne samm. Burry portfelli kuulub nüüd 6500 Google'i emaettevõtte Alphabet Inc. aktsiat ja 80 000 Facebooki emaettevõtte Meta Platforms Inc. aktsiat. Need on tema suuruselt neljas ja kuues osalus.

Seda sammu võib vaadelda kui usaldushääletust digitaalse reklaami vastu. See võib olla ka märk alahindamisest. Need kaks aktsiat kauplevad vastavalt 13- ja 20-kordse tulevikutulu juures.

• Mina isiklikult ei muretseks Google'i investeerimise pärast, kuid mul oleks ilmselt ikkagi probleemiks Meta, sest ma ei näe seal lähiajal mingit kasvukatalüsaatorit. Praegu teame ainult Metaverse'i plaanidest, millest minu arvates ei piisa esialgu. Kas keegi investeerib tänaste hindadega $FB-sse?

Booking.com $BKNG

Reisiveo veebisait Booking.com on nüüd Burry Scion Asset Managementi portfelli suuruselt teine osalus. Ta ostis esimeses kvartalis 8000 ettevõtte aktsiat.

Broneeringu aktsiatega kaubeldakse hinna ja vaba rahavoo suhtarvuga 17. See tähendab, et rahavoo tootlus on kuni 5,9%. Kuna rahvusvahelised piirid avanevad taas ja piirangud inimeste vabale liikumisele lõdvenevad, võivad broneeringud olla ideaalne panus ülemaailmse reisimise elavdamiseks.

• Kas te arvate, et nõudlus reisimise järele suureneb? Mina isiklikult mõistan seisukohta, et ''covid on läbi'' ja inimesed tahavad lõpuks ometi reisida. Teisest küljest on paljud majapidamised halvemates rahalistes tingimustes, sest kõik hinnad tõusevad.

Apple $AAPL

Burry ostis selles kvartalis palju tehnoloogiaaktsiaid, kuid see ei tohiks viidata sellele, et ta on optimistlik kogu sektori suhtes.

13F-avalduses oli suur lühike panus Apple'i vastu.

Ta teatas 206 000 müügioptsioonist Apple'i aktsiale I kvartali lõpus. Selle panuse nominaalväärtus on ligikaudu 28 miljonit dollarit. Tegelik maksumus võib siiski olla palju väiksem, arvestades, kuidas optsioonipreemiad hinnatakse.

Siiski on üllatav, et üks maailma kuulsamaid lühikeseks müüjaid võtab sihikule ühe maailma kõige väärtuslikuma ettevõtte. Apple on tänaseks kaotanud umbes 18% oma väärtusest. Tarneahela häired Hiinas koos tarbijate ostujõu nõrgenemisega võivad Apple'ile lühiajaliselt mõjuda.

Aktsia kaupleb ka suhteliselt kõrge hindamisega. Apple'i aktsiatega kaubeldakse 22 hinna ja kasumi suhtarvu juures, mis on tunduvalt kõrgem kui ajalooline keskmine 15.

• Kuigi Apple on üks minu lemmikuid, mõistan ma tema panust Apple'i vastu. Lühiajalised probleemid võivad tekkida seoses tööseisakutega Hiinas ja müügipiirangutega Venemaal. See ei pruugi olla midagi vapustavat, kuid see võib põhjustada mõningaid kukkumisi ja kaotusi. Kuid ettevõte on selleks valmis ja arvestab sellega avalikult.

Lisan veel ühe Burry lemmikfirma 👇 lõpus.

Warner Brothers Discovery $WBD

Meediagigant Warner Brothers Discovery on nüüd Burry portfelli suuruselt kolmas osalus. Ta lisas esimeses kvartalis 750 000 aktsiat.

Discovery ja Warner Media ühinemine on loonud ülemaailmse sisumoguli. Konglomeraat omab õigusi ikoonilistele tegelastele, sealhulgas Batmanile ja teistele superkangelastele, spordikanalitele Euroopas, HBO-le ja CNN-le.

Aktsia on langenud umbes 44%, kuna võlaküsimused ja veebipõhise voogedastuse konkurentsikeskkond on probleemiks. Siiski loodab ettevõte järgmisel aastal teenida vaba rahavoogu aktsia kohta 3,65 dollarit, mis praeguse turuväärtuse juures tähendaks 26% FCF-i tootlust.

See võib olla põhjus, miks Burry nii suure panuse tegi.

___________________________________________________________________________

• Mida arvate Burry viimastest ostudest?
• Kas üks neist ettevõtetest läbiks ka teie kontrolli?
• Kas te lühendate? Mida arvate Apple'i vastu tehtud panusest?