Need 3 varusid on suur kogemus, stabiilsus ja mis kõige tähtsam, majanduslanguse kogemus
Me kõik teame väga hästi, et järgmise 12 kuu jooksul on meil võimalik majanduslangus õhus. Hinnad tõusevad, kodumajapidamiste kulutused kasvavad - meil oleks kindel probleem. Kuidas me selleks valmistume? Alustuseks on hea mõelda, kes suudaks majanduslanguse ajal püsivat hoogu hoida ja meile ka väärtust tuua. Täna tutvustan teile 3 aktsiat, millel on juba kogemusi majanduslanguse ajal ja mis on omamoodi juhiseks juhuks, kui me ei väldi majanduslangust.
Inflatsiooniprobleem on reaalne. American Automobile Associationi andmetel on keskmine bensiinigalerii hind 4,96 dollarit, samas kui eelmisel aastal oli see vaid 3,07 dollarit. Ja see 61%-line kasv võrreldes eelmise aastaga mõjutab reaalselt igapäevaseid kulutusi. Näiteks tööle sõitmine maksab rohkem. Ja toidupoodidele läheb toidutarnete vastuvõtmine kallimaks, mis põhjustab hinnatõusu lõpptarbijate jaoks. Need ja muud inflatsiooniprobleemid lähevad keskmisele Ameerika leibkonnale maksma üle 400 dollari kuus, mis on kulutuste mõttes üsna märkimisväärne kasv.
Kui tarbijad kulutavad 400 dollarit rohkem kuus asjadele, mida nad vajavad, siis peavad nad tingimata tegema kärpeid mujal, et oma pead vee peal hoida. Lühidalt öeldes, mida kauem inflatsioon kestab, seda tõenäolisemalt kahjustab see ettevõtteid. Seetõttu on oluline, et investorid kaaluksid aktsiaid, mis suudavad inflatsioonikeskkonnas endiselt kasumit kasvatada. Millised ettevõtted on need ?
1. Sanderson Farms $SAFM: toidu kulutused on kriitilise tähtsusega
Kui te tulite selle artikli juurde, oodates arutelu tulude kasvu kohta, siis pean teile kahjuks pettumust valmistama. Sanderson Farms $SAFM on USA suuruselt kolmas kodulinnukasvatusettevõte ja tõenäoliselt ei suuda see oma kasumit oluliselt kasvatada. Viimastel aastatel töödeldud kanakoguse osas kasvas ülemine rida aastatel 2018-2020 vaid 2% kuni 5% aastas. 2021. aastal ei suurendanud ta isegi mitte üldse töödeldud kanakogust.
- Siiski on see ettevõte hiilgav inflatsioonikaitsja, kelle kasv on 2022. aastal üle 13%.
Sanderson Farms on inflatsioonikindel investeering, sest ta müüb hädavajalikku toodet: toitu. Tarbijad ostavad jätkuvalt selliseid hädavajalikke asju nagu kana, ja võib-olla sagedamini ka 2022. aastal. 84% tarbijatest ütleb Morning Consult'i juunikuise uuringu kohaselt, et nad söövad inflatsiooni tõttu harvemini restoranides, mis toob meid tagasi majapidamiste suurenenud kulutuste juurde, kes tahavad lihtsalt öeldes raha kokku hoida, nii et nad lihtsalt kodus süüa teevad.
Ühesõnaga, Sanderson Farmsi tooted on tõenäoliselt veel pikka aega nõutud. Ja kuigi see ei pruugi olla kõige kiirem tulude kasvulugu, ei tohiks selle kasumipotentsiaali tähelepanuta jätta. Ettevõte on järjepidevalt kasumlik, nagu eeldada võib. Ja juhtkond on varemgi aktsionäre aktsiate tagasiostuga premeerinud. Ettevõte ei ole viimasel ajal palju aktsiaid tagasi ostnud, kuid praegu on tal luba osta 2 miljonit aktsiat, mis on umbes 9% käibelolevatest aktsiatest.
Sellised toiduvarud nagu Sanderson Farms ei pruugi olla innovatsiooni tipptasemel. Kuid meie kui investorite eesmärk on võita turgu. Ja koos dividendidega on Sanderson Farmsi aktsia viimase kolme, viie ja kümne aasta jooksul ületanud S&P 500 keskmist tootlust. Ja ma eeldan, et see jätkab oma head tegevust nii inflatsiooniga kui ka ilma selleta.
- Ettevõtte dividendimäär on alla 1%, aktsia hind on 214,62 dollarit. $SAFM on ka üsna korralikud muud näitajad, nagu P/E suhe = 5,55 ja EPS = 38,65. Ettevõte tundub üsna paljutõotav ja stabiilne, mis viitab ka sellele, et see kuulub 2021. aastal Fortune 500 hulka.
2. Tractor Supply $TSCO: tugevate tulemuste ajalugu ebakindlatel aegadel
Nagu öeldud, on inflatsioon iga päev aktuaalne teema. Selle kontrollimiseks nihutab ettevõte föderaalset rahapoliitikat ja intressimäärad tõusevad. Selle eesmärk on aeglustada majandust, kuid see võib viia majanduslanguseni, mille tagajärjel satub USA silmitsi kummalise olukorraga, mida nimetatakse stagflatsiooniks - inflatsioon ja majanduslangus samaaegselt. Ja kui meid ootab majanduslangus, siis võiksite kaaluda $TSCO-d, sest see töötas hästi suure majanduslanguse ajal.
See ei ole kohe ilmne, kuid nagu Sanderson Farms, müüb ka Tractor Supply palju olulisi tooteid. Loomade ja lemmikloomade müük moodustab 47% ettevõtte kogumüügist. Ja olenemata sellest, kas olete hobikarjakasvataja, üksikloomaomanik või on teil suur hulk loomi, peate jätkuvalt kulutama nende toitmiseks ja tervena hoidmiseks. Kui majapidamised kärpivad inflatsiooni tõttu eelarvet, siis tõenäoliselt kärbitakse ka muudes valdkondades kui kariloomade ja lemmikloomade varustamine.
Kuid see ei ole ühiskond, mis on ainult söötmise kohta. $TSCO on samuti USA jaekaubanduskett, mis müüb harrastusfarmaritele, loomaomanikele ja maaomanikele tooteid kodumajapidamisteks, põllumajanduseks, muru ja aia hoolduseks, loomakasvatuseks, hobuste ja lemmikloomade hoolduseks.
Ma usun, et Tractor Supply võib majanduslanguse ajal hästi toimida, osaliselt seetõttu, et tal läks hästi suure majanduslanguse ajal, nagu näitab järgmine graafik.
Diagrammil on esitatud müük ja puhaskasum alates 2005. aasta jaanuarist kuni 2010. aasta detsembrini. Majanduslangus on halli varjundiga.
Suure majanduslanguse ajal suurenes müük, sest $TSCO avas uusi kauplusi, mitte sellepärast, et kliendid kulutasid rohkem. Siiski oli keskmine müük asukoha kohta 2009. aastal vaid 5% väiksem kui 2007. aastal, mis näitab, kui vastupidav on see äri rasketel aegadel.
Neist kolmest ettevõttest on Tractor Supply lühiajaliselt kõige vastuvõtlikum inflatsioonile. Ettevõtte toodete maksumus ja transpordikulud tõusevad ning ettevõte ei pruugi olla võimeline neid kulusid piisavalt kiiresti tarbijatele üle kandma. See tooks kaasa ajutise löögi kasumimarginaalidele, sarnaselt sellele, kuidas kasumid langesid 2008. ja 2009. aastal. See on kindlasti midagi, millest tuleb teadlik olla. Kuid lõpuks lahendavad jaemüüjad, nagu Tractor Supply, selle probleemi hinnatõusuga, viies marginaalid tagasi ajaloolisele tasemele.
See tähendab, et pakkumise kasumlikkuse vähenemise ennustamine on minu poolt siiski spekulatiivne. Juhtkond prognoosib selle aasta rekordilist puhaskasumit üle 1 miljardi dollari, mis ei ole sugugi halb ettevõtte puhul, mille turukapitalisatsioon on vaid 21 miljardit dollarit.
- Ettevõte uhkustab ka 1,88% dividendiga, mille aktsiahind on 202,97 dollarit aktsia kohta. Ettevõte on ka olnud rida aastaid, mil nad on regulaarselt suurendanud oma tulusid ja varasid. Kui ettevõte teatab nii paljutõotavatest tulemustest, kui see näitab, võite kindlasti oodata dividendide suurendamist ja võimalikku aktsiate tagasiostu.
3. eBay $EBAY: Üllatavalt paindlik
See artikkel käsitleb inflatsioonikindlaid aktsiaid, mida saab hoida pikka aega. Te ei pruugi mind veel uskuda, kuid eBay on selles nimekirjas kõige inflatsioonikindlam aktsia.
eBay ei müü füüsilisi tooteid. Pigem pakub see peamiselt turgu, mis ühendab müüjad ja soodsate pakkumiste otsijad. Ainuüksi keskse osapooleks olemise tõttu on eBay kasumid suurepärased - ettevõtte brutomarginaalid olid 2021. aastal 75% ja 2022. aasta esimeses kvartalis 72%.
eBay lihtsalt teenib tulu oma vastuvõtumääraga. Kui müüjad peavad inflatsiooni tõttu hindu tõstma, suureneb eBay tulu, sest ta võtab fikseeritud protsendi tehingust. Lisaks sellele, kuna tarbijate eelarved muutuvad kitsamaks, on nad rohkem valmis läbirääkimisi pidama. Ja eBay platvormil on hea maine heade pakkumiste poolest. Seega näib eBay turg olevat hästi ette valmistatud nii inflatsiooniks kui ka majanduslanguseks, mida võimalik stagflatsioon võib kaasa tuua.
Nagu ma ütlesin traktoritarnete kohta, toetab minu ettekujutust selle kohta, kuidas eBay äritegevus stagflatsiooni ajal toimiks, see, kuidas see toimis suure majanduslanguse ajal.
Diagrammil on esitatud müük ja puhaskasum alates 2005. aasta jaanuarist kuni 2010. aasta detsembrini. Majanduslangus on halli varjundiga.
Kuna eBay on küpsem ettevõte, ei ole tulude kasvutrend; juhtkond ootab 2022. aasta kohta 3% kuni 6% suurust orgaanilise tulu vähenemist võrreldes eelmise aastaga, kui seda korrigeerida valuutakursside kõikumistega. See on aga kasum aktsia kohta (EPS) kasv. Arvestage, et viimase viie aasta jooksul on juhtkond tagasi ostnud umbes poole oma käibelolevatest aktsiatest. Lisaks on tal miljardeid dollareid bilansis ja veel miljardeid dollareid aastakasumis, mis annab laskemoona tulevasteks tagasiostudeks, mis suurendavad aktsiapõhist kasumit.
Sageli unustatakse, et eBay on endiselt e-kaubanduse titaan. 1995. aastal asutatud ettevõte elas üle dot-com-krahhi. Ja tänapäeval on see endiselt ülemaailmse e-kaubandusturu 15 parima hulgas müügimahu järgi, mis näitab, et see on üllatavalt vastupidav üsna tähelepanuta jäänud ettevõtte (peaaegu 30 aastat vana) kohta. Ja seni, kuni ettevõte jõuab jätkuvalt suure hulga tarbijateni, ootan, et aktsiapõhise kasumi kasv jätkub, mis suurendab turutootlust.
Kokkuvõte
Majanduses on alati probleeme. Investorid ei saa istuda kõrvale ja loota päevale, mil kõik väljavaated paistavad päikeselised. Seda päeva ei tule kunagi. Oluline on mõista selliseid asju nagu inflatsioon ja stagflatsioon. Kuid ka siis, kui asjad näevad halvasti välja, on veel häid aktsiaid, mida osta. Ma usun, et mainitud ettevõtted on täna head ostud, eriti arvestades praeguseid majanduslikke probleeme. Ma võin saada teilt natuke kriitikat mineviku ja oleviku võrdlemise kaudu, sest minevikku ei saa 100% jälgida, kuid see võib olla suurepärane juhend võimalike tulevaste ''ellujääjate varude'' vaatlemisel.
Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.