5 Warren Buffetti aktsiat, milles ma suurendan oma positsiooni ja mida ma kunagi ei müü.

Alates 1965. aastast, kui Warren Buffettist sai Berkshire Hathaway tegevjuht, on teda peetud meistriklassiks selles, kuidas raha teenida ja valida ettevõtteid, millesse investeerida. Selles artiklis analüüsime 5 ettevõtet, mida BUffett ise omab ja milles mina isiklikult suurendan oma positsiooni.

Kuigi isegi Omaha oraakel ei ole eksimatu ja Berkshire on harva näidanud nõrgemaid aastaid, on tema kogemus tõeliselt uskumatu ja ta on inspiratsiooniks paljudele investoritele.

Johnson & Johnson $JNJ

Johnson & Johnson koos oma tütarettevõtjatega uurib, arendab, toodab ja müüb erinevaid tervishoiutooteid kogu maailmas.

https://twitter.com/JNJNews/status/1534521701316403201

Võib-olla kõige silmapaistvam fakt, mida ma võin J&J kohta pakkuda, on see, et see on üks kahest börsil kaubeldavast ettevõttest, millel on Standard & Poor'si väga soovitav AAA krediidireiting. Et seda mõnevõrra konteksti panna, on S&P kindlam selles, et Johnson & Johnson teenindab ja maksab tagasi oma võlakohustused, kui selles, et USA föderaalvalitsus (mille krediidireiting on ainult AA) teenindab oma võlgu. See ütleb midagi J&J tegevusmudeli kvaliteedi ja pikaajalisuse kohta.

• Johnson & Johnson on väga kaitsev aktsia. Seda seetõttu, et nõudlus retseptiravimite, meditsiiniseadmete ja meditsiiniteenuste järele on igas majanduskeskkonnas väga stabiilne.
• See on aidanud J&J-l suurendada oma korrigeeritud ärikasumit igal aastal rohkem kui kolm aastakümmet järjest.

J&J saab toetuda oma mammutlikule meditsiiniseadmete segmendile, mis näib olevat täiesti valmis aja jooksul kasvama.

J&J on suurendanud oma iga-aastast põhipalka 60 aastat järjest ning ohutuse ja stabiilsuse osas on Johnson & Johnsonil kõik tingimused täidetud.

U.S. Bancorp $USB

Pankade aktsiad, nagu U.S. Bancorp, on tsüklilised, mis tähendab, et nad arenevad koos USA/maailmamajandusega. Kui majanduslangus tabab panku, ei ole ebatavaline, et pankade puhul suureneb viivislaenude arv.

Siiski tuleb meeles pidada, et majanduse laienemisperioodid kestavad ebaproportsionaalselt kauem kui majanduslangused. Pärast majanduslanguse üleelamist, mis tavaliselt kestab mitu kvartalit, on U.S. Bancorpil sageli aastaid kestev majanduskasv ja sellega seotud laenude ja hoiuste kasv.

https://www.youtube.com/watch?v=Tc1fMKRhYWA

• Minu arvates on U.S. Bancorpi parim aspekt siiski selle digitaliseerimine. 28. veebruari seisuga tegi 81% klientidest aktiivselt pangateenuseid internetis või mobiilirakenduse kaudu.
• 65% kõigist laenude müügist viidi lõpule digitaalselt, mis on 20 protsendipunkti võrra rohkem kui 2020. aasta alguses.

Kuna digitaalsed ümbersuunamised on pankade jaoks oluliselt odavamad, aitavad need digiteerimispüüdlused muuta U.S. Bancorpi tegevust veelgi tõhusamaks.

Visa ja Mastercard $V ja $MA

Need ettevõtted on saanud kõige rohkem kasu majanduslangusest, mis kestab oluliselt kauem kui majanduslangus. Need on ettevõtted, mis on ajendatud tarbijate ja ettevõtete suurenenud kulutustest. Kuna USA ja maailma majandus loomulikult kasvab aja jooksul, saavad Visa ja Mastercard sellest kasu.

• Lisaks sellele, et need kaks ettevõtet on tsüklilised, on nende edu üks suurimaid põhjusi nende turuosa USAs.
• 2020. aastal kontrollisid Visa ja Mastercard 54% USA krediitkaardivõrgustike ostude mahust, selgub nelja suurima krediitkaardivõrgu aruannetest, mis esitasid väärtpaberi- ja börsikomisjonile.
• Lisaks sellele ei tegutse Visa ja Mastercard laenuandjatena (kuigi kummalgi ettevõttel ei oleks probleemi laenuandjana intresside ja teenustasude teenimisega, oleks see siiski mõlemal võimalik, et nad kannaksid vältimatu majanduslanguse ajal krediidikahjumit.).
• Kuna mõlemad ettevõtted järgivad rangelt maksete töötlemist, ei pea kumbki ettevõte laenukahjude katmiseks kapitali kõrvale panema.
• See sageli tähelepanuta jäetud punkt selgitab, miks Visa ja Mastercard'i kasumimarginaalid on vastavalt üle 50% ja 45%, ning illustreerib, kuidas mõlemad ettevõtted suudavad majanduslangusest nii kiiresti taastuda.

https://twitter.com/business/status/1539166487075774464

Viimane põhjus, miks usaldada Visa ja Mastercard'i, on sularahata maksete kasvupotentsiaal. Kuna suur osa maailma tehingutest tehakse endiselt sularahas, on palju orgaanilisi ja omandamisvõimalusi laienemiseks piirkondadesse, kus on vähe pangateenuseid pakkuvad sektorid.

Amazon $AMZN

Ma ei pea ilmselt mainima, milline ettevõte on Amazon, kuid kindlasti tasub märkida, et eMarketeri märtsikuu aruande kohaselt moodustab Amazon 2022. aastal veidi alla 40% kogu USA jaemüügist, mis on umbes 8,5% rohkem kui Amazoni 14 lähimat konkurenti kokku.

• Ettevõtte domineerimine online- jaemüügiturul on aidanud ettevõttel registreerida 200 miljonit inimest Prime'i liikmeks.
• Prime'ilt kogutud tasud aitavad toidab tema logistikavõrku ja lööb konkurentide hinna alla.

https://www.youtube.com/watch?v=jodN03xuggk

Kuigi jaemüük on see, mille poolest Amazon on kõige paremini tuntud, on Amazon Web Services (AWS) pilvesegment tema "rahalehm".

AWS on maailma juhtiv pilvetaristu pakkuja ja selle tulud on viimastel kvartalitel pidevalt kasvanud 30%-40%. Oluline on see, et pilveteenuste tegevuskasumid on oluliselt suuremad kui veebipõhise jaemüügi kasumimarginaalid. Kuna AWSi osakaal kogutuludest kasvab, peaks Amazoni rahavoogude maht järsult suurenema.

Ettevõtte teised kõrgema kasumiga segmendid, nagu tellimusteenused ja reklaam, aitavad kaasa Amazoni rahavoogude tekkimisele ja peaksid pikemas perspektiivis tõusma.

Nagu ma juba varem olen öelnud, on mul kõigis neis ettevõtetes kas väiksem või suurem positsioon ja ma koguneb praegu järk-järgult.