Kui te saaksite osta ainult ühte aktsiat, siis oleks see see, ja siin on põhjus, miks.
Ettevaatlikud investorid võivad laiendada oma olemasolevaid osalusi või osta aktsiaid ettevõttes, mis on juba ammu nende jälgimisnimekirjas. Kuid üks on kindel, et praegu ei ole aeg investeerimisstrateegiast loobuda. Kuid kui ma saaksin praegu osta ainult ühe aktsia, siis oleks see see.
See ettevõte on saavutamas oma tööstusharus valitsevat positsiooni.
Ainulaadsete ja käsitöökaupadee-kaubanduse turg pakub oma kasutajaskonnale märkimisväärset väärtust, mida investoritele on oluline teada. Etsy $ETSY 2020. aasta ostjate seas läbi viidud uuringust selgus, et suur osa kasutajatest (88%) ütleb, et sait pakub kaupu, mida nad ei leia kusagilt mujalt. Paljudele 95,1 miljonist aktiivsest ostjast, keda ettevõte esimeses kvartalis registreeris, on Etsy asendamatu ostukoha. Ja aja jooksul kipub keskmine aktiivne ostja kulutama platvormil rohkem. Tarbijad on üha enam huvitatud väikeettevõtete toetamisest ja Etsy müüjate võrgustik kasutab seda suundumust ära.
7,7 miljoni müüja seisukohast on Etsy oluline partner, kes aitab neil ettevõtjatel oma väikeettevõtteid juhtida ja jõuda ülemaailmse publikuni. Etsy platvorm ei võimalda ostjatel mitte ainult uusi kaupu avastada, vaid pakub ka vahendeid reklaamimiseks, maksete töötlemiseks ja saatmiseks. Analüütikud usuvad, et hiljutine tasu suurendamine müüjatele ei avalda sellele laiale teenuste valikule suurt negatiivset mõju.
Kuna Etsy platvormi ostjate arv kasvab, siis kasvab ka selle väärtus müüjatele. Ja ka vastupidi, sest rohkem müüjaid tähendab suuremat kaubavalikut. See on klassikaline võrgustikuefekt, konkurentsieelis, mis toetab Etsyt ka tulevikus.
Suurepärane finantsprofiil
Kuna Etsy ei oma ise ühtegi inventari ja vahendab vaid tehinguid ostjate ja müüjate vahel, on selle ärimudel uskumatult hästi skaleeritav. Aastatel 2016-2021 on ettevõtte ärimarginaal kasvanud 4,8%-lt 20%-le. Pärast põhiinvesteeringute tegemist tehnoloogia ja infrastruktuuri arendamisse turul on kõik muud tehingud väga kasumlikud.
Ettevõtte kapitalivaba ärimudel on investeerimise seisukohast väga atraktiivne. Etsy ei vaja kasvuks palju raha reinvesteeringute näol. 2022. aasta esimeses kvartalis moodustasid kapitalikulud vaid 1,6% tuludest. See tähendab, et see loob suure hulga vaba rahavoogu (FCF) (623 miljonit dollarit 2021. aastal) - rahavoogu, mida saab kasutada muudel eesmärkidel.
Kui paljud kahjumlikud ja kiiresti kasvavad tehnoloogiaaktsiad on viimastel kuudel nõrgenenud, siis Etsy teenib raha, mis on iga ettevõtte jaoks püha graal. Ja veel selle ja saada purustatud. Selle artikli kirjutamise ajal on aktsia hinna ja kasumi suhe vaid 24, mis on madalaim viie aasta jooksul. Võib öelda, et investorid on selle pandeemilise võitjaga leppinud.
Ma tean, et praegu on seda raske teha, kuid investorite jaoks on oluline vaadata suuremat pilti. Etsy juhtkond usub, et ettevõtte kogu adresseeritav turg ulatub sadadesse miljarditesse dollaritesse, mis tähendab, et ettevõttel on veel suur kasv ees. Isegi Wall Street on Etsy väljavaadetesuhtes optimistlik - analüütikud ootavad, et aastatel 2021-2026 kasvavad tulud 14,5% ja FCF 16,6% aastas.
Etsy on välja töötanud diferentseeritud platvormi, mida nõuavad nii ostjad kui ka müüjad. Ettevõte on esirinnas veebipõhiste ostude massiivses ilmalikus kasvus, mis järgmise kümnendi jooksul ainult laieneb. Koos fantastiliste finantstulemustega näib Etsy aktsia täna olevat kindel ost, mis muidugi ei ole investeerimisnõustamine, vaid lihtsalt arvamus.