Kas Nvidia aktsia kukub veel 30%? Ettevõtte tegevjuht on andnud aktsionäridele selge signaali.

Nvidia tegevjuht $NVDA müüs 36 miljoni dollari väärtuses lihtaktsiaid. Võib-olla olete imestanud, miks $NVDA aktsia on viimase nädala jooksul rohkem kui 11% langenud. Peale järjekordse Fedi kohtumise reageeris aktsia hind ka tegevjuhi tegevusele, kes müüs paar päeva tagasi koguni 7000 lihtaktsiat 36 miljoni dollari väärtuses (keskmiselt müüs ta 157-159 dollari eest aktsia kohta). Sellega hakkasid paljud investorid spekuleerima võimaliku hinnalanguse üle. Mis saab Nvidia jaoks edasi?

Paljud investorid usuvad, et tegevjuht müüb lihtaktsiad põhjusel, et ta ootab varsti hinnalangust. Investorid räägivad peamiselt $NVDA-st ja praegusest turukeskkonnast, mis võib kergesti viia hinna 100 dollarini aktsia kohta. Samal ajal spekuleeritakse ettevaatusega ja lühiajalise langusega kogu sektoris, palju suurt raha voolab aeglaselt sektorist välja, pikaajaline potentsiaal on Nvidia jaoks kindlasti olemas, kuid palju rohkem lühiajalist vastatuult võib veel tulla.

• Nvidia ise tegi mõni aeg tagasi hoiatava avalduse võimaliku kasumilanguse kohta järgmises kvartalis sõja ja muude tegurite tõttu.

Kas arvate, et Nvidia võib langeda tänasest 156 dollarist aktsia kohta 100-110 dollarini?

Ma ei hakka täna ettevõtte otsest analüüsi tegema, kuid vaatleme põhjuseid, miks on veel võimalik edasine langus.

1. Uute ja kasutatud GPUde hinnad langevad

Nvidia ja AMD tippklassi graafikakaartide hinnad langesid mais märkimisväärselt. Halvad uudised krüptoraha kaevandajatele on head uudised mängijatele. Kuigi GPU-de hinnad on viimastel kuudel pidevalt langenud, näib käimasolev krüptoraha krahh kiirendavat tagasipöördumist MSRP (soovitatud jaehind) juurde.

• Teine tegur on $ETHUSD üleminek Proof of Stake'ile. ETH ei vaja kaevandamiseks enam energiamahukaid GPUsid.

GPU hinnad langesid mais ligikaudu 15% pärast eelnevatel kuudel toimunud 10-15%list langust. Mõnel juhul langevad hinnad alla soovituslike hindade.

Hetkel langeb kasutatud turg eBay's kiiremini, kuigi ka uute GPUde hinnad langevad pidevalt. Jaehinnad on viimase kahe nädalaga langenud 2% - see ei tundu praegu palju, kuid tuleb arvestada, et ettevõtte poolt oodatav aeglustumine on veel ees.

Ettevõte viitab meile, et neid kaarte müüakse osaliselt krüptovaluutade väärtuse järsu languse tõttu. Krüptovaluuta krahhi ja energiahindade tõusu tõttu on kaevurid loobumas ja üritavad tagasi saada osa raha, mille nad kaotasid seadmete ostmisel, enne kui kõik teised oma GPU-d odavamalt müüvad.

2. Sõda ja sõda

Venemaa sissetung Ukrainasse sundis ettevõtet otsustama, et ta peaks Ukrainaga solidaarsuse märgiks lõpetama müügi selles piirkonnas. Mujal kahjustab Hiina võimet toota tooteid ja vähendab tarbijate nõudlust, kuna Hiina taastab COVID-19 järel mõned ajutised piirangud inimeste vabale liikumisele. Olukord Hiinas on aja jooksul paranemas, kuid isegi see ei ole garantii, et tootmine ja müük taastuvad täies mahus.

• Nende kahe teguri põhjal loodab Nvidia kaotada umbes 500 miljonit dollarit.

Finantsjuhi Colette Kressi sõnul sisaldab 500 miljoni dollari suurune summa umbes 400 miljonit dollarit kaotatud mängude müügist Hiinas ja Venemaal ning veel 100 miljonit dollarit andmekeskuste ostmata jäänud ostudest Venemaal.Teises kvartalis oli Nvidia hinnanguline tulu 8,10 miljardit dollarit, pluss või miinus 2%. Analüütikud prognoosivad keskmiselt 8,45 miljardit dollarit.

3. Vähenenud nõudluse oht

Nvidia võib lõppkokkuvõttes pakkuda rohkem GPUsid ja muid tooteid, kui on nõudlus. Lisaks võivad mängurid ja teised ettevõtted Nvidia toodetele vähem kulutada. Kõrged inflatsioonimäärad muudavad nende kulutuste prioriteete hädavajalikeks. See põhjustab ostude vähenemist ja võimalikke tellimuste tühistamisi. Tavakasutajate ja mängijate olukord halveneb koos halastamatute inflatsiooniandmetega. Inimesed peavad suunama oma raha ümber kütusele, energiale ja toidule tehtavate kulutuste suurendamiseks, mis võib osa ostjatest ära võtta.

Kokkuvõte

Lühiajalises perspektiivis näen ma seda üsna samamoodi nagu ettevõte - hind võib veel langeda ja müük võib paljude tegurite tõttu väheneda. Nvidia võib tulla välja uute toodetega ja parema tehnoloogiaga, kuid turg ei pruugi seda siiski hinnata. Vaadakem viimast kvartalit - ettevõte teatas oodatust parematest tulemustest ja on ikkagi -48% langenud aasta jooksul. Ma näen Nvidiat kui pikaajalist panust ja seetõttu ei ole ma kuidagi mures negatiivsete uudiste jada pärast, nad toodavad suurepäraseid tulemusi, juhtkond teeb oma tööd suurepäraselt ja mis kõige tähtsam, neil on suurepärane tootesari, mida turg juba hästi tunneb ja mida meeldib osta. Tervitaksin kindlasti edasisi võimalikke langusi 100-110 dollari tasemele aktsia kohta, mulle meeldib osta häid ettevõtteid madalate hindadega.

• Mida te arvate? Kas Nvidia saab 100 dollari piiri lähedale?

Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.