Varustagem end kannatlikkusega, me vajame seda. Me teame, kui kaua karuturg tavaliselt kestab ja see ei ole ilus.
Fed tõstis intressimäärasid 0,75% võrra ja samal päeval reageerisid turud paradoksaalselt positiivselt ja võitsid midagi. Täna on aga hoopis teine lugu, sest näiteks S&P 500 indeks kirjutas maha üle 3,5% ja Dow Jones Industrial Average langes 2,7%. See saadab turud veelgi sügavamale karuturule ja kõik investorid mõtlevad, kui kaua see kestab. Pilk minevikku võib anda meile vihjeid.
Ajalooline aken
Me ei saa kunagi ette teada, millal täpselt tekib karuturg või korrektsioon, kui kaua see täpselt kestab ja kui palju indeksid täpselt langevad. Paljudel juhtudel on võimatu ennustada, milline katalüsaator põhjustab krahhi või korrektsiooni enne selle toimumist.
Meil on aga hulgaliselt andmeid, mis võimaldavad investoritel teha haritud oletusi selle kohta, kui pikk või kui järsk võib olla Dow Jonesi, S&P 500 või Nasdaq Composite'i langus. Selleks kasutan Yardeni Researchi kokkuvõtteid S&P 500 indeksi korrektsioonide ja karuturgude kohta.
Alates 1950. aasta algusest on S&P 500 indeksil olnud 11 karuturu langust. Karuturu langus on defineeritud kui 20% või rohkem langus. See tähendab, et 1990. aasta 19,9%-line langus ja 2018. aasta neljanda kvartali 19,8%-line langus on vaid järsud korrektsioonid. Välja arvatud praegune karuturg, sest me ei tea, kui kaua see kestab, on siin, kui kaua võttis eelmistel 10 karuturul aega, et leida oma põhja:
- 1957: 99 kalendripäeva
- 1962: 174 kalendripäeva
- 1966: 240 kalendripäeva
- 1968-1970: 543 kalendripäeva
- 1973-1974: 630 kalendripäeva
- 1980-1982: 622 kalendripäeva
- 1987: 101 kalendripäeva
- 2000-2002: 929 kalendripäeva
- 2007-2009: 517 kalendripäeva
- 2020: 33 kalendripäeva
Kokku tähendab see 3888 kalendripäeva, mis on viimase 72,5 aasta jooksul olnud karuturul. Keskmiselt kulus tavalisel karuturul põhja jõudmiseks 388,8 kalendripäeva ehk umbes üks aasta ja kolm nädalat. Keskmist näitajat mõjutab muidugi tugevalt dot com-mull aastatel 2000-2002.
Kaasaegsed karuturud pakuvad investoritele nii eeliseid kui ka puudusi
Kuigi kaks karuturgu ei ole ühesugused, annavad varasemad 20%+ langused üsna usaldusväärse ülevaate sellest, mida investorid võivad oodata, kui S&P 500 indeks satub järsku langusse.
Kui üldse on mingi hea uudis, siis see, et karuturgude sagedus on viimase paari aastakümne jooksul märgatavalt vähenenud. Enne 1980ndate keskpaika ei olnud arvutid Wall Streetil nii levinud kui praegu. Ilma ulatusliku automatiseerimiseta võttis kauplemisandmete edastamine ja isegi uudiste levitamine Wall Streetilt kaua aega. See võimaldas kuulujuttudel ja spekulatsioonidel püsida, aidates kaasa kuue karuturu tekkimisele vaid 25 aasta jooksul (1957-1982).
Võrdluseks, alates 1987. aasta lõpust on olnud vaid neli karuturgu (sealhulgas praegune langus). Kaasaegsed karuturud kipuvad siiski kauem kestma, kui nad tekivad. Näiteks kestis dot-com-mull enne põhja leidmist peaaegu 300 kalendripäeva kauem kui ükski teine kahekohaline langus alates 1950. aastast. Suure majanduslanguse karuturg, mis kestis 517 kalendripäeva, oli pikim langus alates 1982. aastast, kui dot-com mull välja arvata.
Kui me kasutame neid andmeid teekaardina, siis näitavad need, et praegune karuturg võib kesta kauem kui ajalooline keskmine. Kuid see viitab ka sellele, et sellele võib järgneda pikk pulliturg.
Kolm võimalust, kuidas karuturul investeerides edu saavutada
Kuigi suured langused ja suured realiseerimata kahjumid lühiajaliselt võivad investori psüühikat koormata, on oluline meeles pidada, et iga krahhi, korrektsiooni ja karuturu ajaloos on lõpuks rööbastelt välja kukkunud pulliralli. See võib võtta aega, kuid kannatlikud investorid, kes selle karuturu ajal ostavad, saavad tõenäoliselt kasu.
Karuturul investeerides võivad need kolm strateegiat vähendada langusriski ja suurendada teie pikaajalist kasumipotentsiaali:
Esiteks, kasutage ära dca. See on lihtne, kuid väga tõhus strateegia, mis maksimeerib portfelli tulemuslikkust pikaajalise investeerimise korral.
Teiseks, keskenduge dividendiaktsiatele. Dividende maksvad ettevõtted on peaaegu alati kasumlikud ja ajaproovitud, mis tähendab, et nad on varemgi üle elanud majanduslanguse ja/või märkimisväärse turu languse.
Kolmas strateegia, mis võib aidata teil karuturul areneda, on osta kaitsvaid aktsiaid või ettevõtteid, mis tegutsevad tööstusharus, kus on fundamentaalne vajadus. Elektrit, vett või jäätmekäitlust pakkuvad ettevõtted on põhivajaduste teenused, mida Wall Streeti volatiilsus ei tohiks operatiivselt mõjutada.
Vastutusest loobumine: Sean Williamsi tekstist inspireerituna ei ole tegemist investeerimissoovitusega. Ma ei ole professionaalne investor.