Energiaettevõtted on kõige tipus. Kuid võib-olla ei ole veel liiga hilja. Siin on 3 kandidaati

Kaks aastat tagasi olid naftafirmad ülemaailmsed paaria. Energiasektori osakaal S&P 500-s on langenud alla 2%, mis on väga üllatav langus sektori puhul, mis kunagi moodustas üle 20% indeksi turuväärtusest. Mõned energiahiiglased olid isegi vähem hinnatud kui spekulatiivsed, kahtlased ettevõtted, mis ei esindanud isegi mingit väärtust.

Sellest ajast alates on pöördumine olnud sama üllatav, kui mitte isegi üllatavam. Exxon $XOM saavutas just uue kõigi aegade kõrgeima taseme. Energiaettevõtete aktsiad on sel aastal tõusnud 62% pärast 48% tõusu 2021. aastal. 2021. aastal paistab energiasektori jaoks kindlasti helgem homme.

Küsimus on nüüd selles, kas see on peo lõpp ja energiasektor on taas järsku languses. Viimastel kuudel on energiaaktsiad kohati isegi naftahinna tõusu ajal stagneerunud, mis on märk sellest, et investorid ei ole veel täielikult sellesse loosse sisse ostnud. Lisaks sellele on jaemüük hoidunud sektorist kõrvale keskkonnaprobleemide tõttu. Ja ma arvan, et see on tingitud ka elektriautode ilmsest tõusust.

Kuid energiasektoril on väidetavalt veel kasvuruumi. Aktsia ostmiseks on veel aega, eriti investoritele, kes on valmis mõtlema mõistele "energia" laiemas tähenduses. See tähendab, et tuleb osta ka taastuvenergiaettevõtteid ja hinnata ettevõtteid osaliselt nende jõupingutuste põhjal, mis on oluline suundumus tulevikus - ja mis on pikas perspektiivis vähemalt sama suur majanduslik tegur kui traditsiooniline energiakasutus praegu.

Isegi pärast aktsiate tõusu viimase kahe aasta jooksul on energia endiselt S&P 500 kõige odavam sektor, mis kaupleb 9,8-kordse järgmise aasta oodatava kasumiga - see on ainus sektor, mille kasum on alla 10-kordse. Energia moodustab nüüd 15% indeksi tuludest ja umbes 5% selle turukapitalisatsioonist, "vahe, mis meie arvates tõenäoliselt ei jää püsima," kirjutasNeal Dingmann, analüütik Truist . Ja sektori bilansid on tervemad kui viimastel aastatel.

Toimuvad ka poliitilised muutused, mis võivad olla nafta- ja gaasiettevõtetele kasulikud. Pittsburghis asuva gaasiettevõtte CNX Resources $CNX tegevjuht Nick Deluliis ütleb, et poliitikud, kes on kutsunud energiaettevõtteid üles tootmist piirama, satuvad nüüd "reaalsuse tagalasse", kuna bensiini hind tõuseb ja Euroopa püüab loobuda Venemaa fossiilsetest kütustest.

SHELL

Suured rahvusvahelised naftafirmad vähendavad oma tegevust ja vähendavad ebatõhusaid tegevusi. Kõik aktsiad on tõusnud ja nende finantstulemused on nii head kui kunagi varem.

Shell $SHEL, millel on Euroopa nafta- ja gaasiettevõtetest suurimad tulud, on pärast pandeemiat muutunud mitmekülgsemaks ettevõtteks ning lisanud kasvava tuule- ja päikeseenergia divisjoni. 7. juunil teatas ta, et hakkab Texases müüma taastuvenergiat.

Üks Shelli suur eelis on tema veeldatud maagaasi äri, mis on maailma suurim. Nõudlus veeldatud maagaasi järele on tõusnud, kuna Euroopa püüab vabaneda Venemaa maagaasist ja hinnad USAs on viimase kuue kuu jooksul enam kui kahekordistunud. Shell kaupleb vähem kui seitsmekordse oodatava 2023. aasta kasumiga, mis on madalam kui konkurentide puhul, ja tal on madalam dividendide väljamaksete suhe, mis tähendab, et tal on rohkem ruumi oma dividendide tõstmiseks tulevastes kvartalites.

Enel

Nafta- ja gaasiettevõtete taastumine ei tähenda, et riigid loobuvad keskkonnaeesmärkidest. Tegelikult kiirendab Euroopa selgelt oma taastuvenergia infrastruktuuri arendamist ning teatas hiljuti, et kavatseb aastaks 2025 kahekordistada oma päikeseenergia tootmisvõimsust ja suurendada taastuvenergia eesmärki 2030. aastaks 45%ni.

Üks kasusaajatest on Itaalia energiaettevõte Enel $ENEL. MI , mille tütarettevõte Enel Green Power on taastuvenergia tipptootja, mis võimaldab tal saada valitsuse rahastamist rohelisele energiale üleminekuks. ELi innovatsioonifond maksab näiteks 20% Sitsiilia päikesepaneelide tehase laiendamise kuludest. Enel kaupleb vähem kui 10-kordse järgmise aasta kasumiprognoosiga ja pank J.P. Morgan kirjeldab seda kui "kõige odavamat võimalust taastuvenergia kasvuga mängida".

Sunrun

Ameerika Ühendriigid on keskkonnahoidliku poliitika vastuvõtmisel olnud aeglasemad kui Euroopa, kuid viimasel ajal on reguleerimine olnud sõbralikum. President Joe Biden teatas hiljuti, et ta vabastab mõned imporditud päikesepaneelid kavandatavatest tariifidest, mis on tööstusele kahju tekitanud, ja kasutab kaitsetootmise seadust, et kiirendada USA päikesepaneelide tootmist.

Kongress arutab ka päikeseenergia maksusoodustuste laiendamist. Üks nendest meetmetest kasusaajatest on Sunrun $RUN, ettevõte, mis arendab elamute päikeseenergia projekte ja rendib toodetud energiat koduomanikele. Sunrun on USA suurim elamute päikeseenergiaseadmete arendaja. Credit Suisse 'i analüütiku Maheep Mandloi sõnul on ettevõte oma mastaabi ja kulustruktuuri arvestades kõige paremini positsioneeritud ning aktsia võib hiljutisest 27 dollarist tõusta 70 dollarini.

Seega võib panustamine energiale tõepoolest veel tasuda. Aga see on keeruline - sest see sõltub teie vaatenurgast.

Vastutusest loobumine:See ei ole mingil juhul investeerimissoovitus. See on puhtalt minu kokkuvõte ja analüüs, mis põhineb internetist saadud andmetel ja mitmetel teistel analüüsidel. Finantsturgudele investeerimine on riskantne ja igaüks peaks investeerima oma otsuste põhjal. Ma olen lihtsalt amatöör, kes jagab oma arvamusi.