See äri saab ülemaailmsest kiibikriisist äärmiselt suurt kasu ja väljub suureks võitjaks.
Juhtkond eeldab, et tulud kasvavad kuni 2026. aastani kahekohalise kiirusega. Selle klientide hulka kuuluvad Apple ja Nvidia ning ettevõte on valmis domineerima kiiresti kasvavas tööstusharus.
See ettevõte tõuseb võitjaks mikrokiipide puuduse osas.
Seoses ilmaliku kasvuga erinevates sektorites, COVID-19 pandeemiast põhjustatud tarneahela häiretega ja muutuvatest tarbimisharjumustest tingitud nõudluse järsu suurenemisega on viimastel aastatel tekkinud täiuslik torm pooljuhtide puudujäägi osas. Tööstus müüs 2021. aastal rekordilised 1,15 triljonit seadet, mis suurendas kogutulu 556 miljardi dollarini. See muudab pooljuhtide turu üheks suurimaks ja kõige kiiremini kasvavaks maailmas.
Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM on lihtsaim viis investeerida ülemaailmsesse pooljuhtide puudujääki, pakkudes aktsionäridele pikaajalist kindlat tootlust. Siin on põhjus.
Aastakümneid tagasi Taiwani valitsuse rahastamisel asutatudTSMC on toonud pooljuhtide tootmisse ainulaadse lähenemise. Selle asemel, et ise kiipe projekteerida ja toota, nagu konkurent Intel, laseb ta teistel ettevõtetel kiipe projekteerida ja keskendub ainult tootmisprotsessile.
Aastate jooksul on see keskendumine tootmise tipptasemele võimaldanud TSMC-l tehnoloogiliselt konkurente edestada ning on seetõttu võitnud pikaajalisi lepinguid selliste tööstushiidude nagu Apple, Nvidia ja Advanced Micro Devices vahel. Näiteks kui Apple alustas oma arvutiseadmete jaoks kiipide projekteerimist, pöördus ta TSMC poole selle järjepidevuse ja parimate võimaluste tõttu. Samuti aitas see, et Apple sai oma kiibid spetsiaalselt oma toodete jaoks kohandada, mida ei saa teha Inteli üldkasutatavate toodetega.
TSMCkonkurentsieelis pooljuhtide tootmises on viimastel aastakümnetel viinud fenomenaalse kasvuni . Alates 1994. aastast on ettevõtte tulude ja kasumite aastane kasvumäär (CAGR ) olnud üle 17%. 12 viimase kuu jooksul teenis ettevõte 59,9 miljardit dollarit tulu ja 25,3 miljardit dollarit äritulu. See on 42%-line ärikasum, mis on tootmisettevõtte jaoks klassi parim näitaja.
Kas arvate, et see hakkab aeglustuma?
Analüütikud ootavad, et selle tööstusharu tulud kasvavad 2030. aastaks üle 1 triljoni dollari, mis tähendaks tulude peaaegu kahekordistumist 2021. aastal. TSMC on selle tööstusharu domineeriv tootja, kes kavatseb ainuüksi sel aastal kulutada 40-44 miljardit dollarit kapitalikuludeks, ning on valmis haarama suure osa sellest tulust.
Sellest tulenevalt on juhtkond kavandanud tulude kasvu 15-20% aastas kuni 2026. aastani, säilitades samal ajal 53% brutomarginaali. Kui TSMC saavutab selle prognoosi alumise osa ja kasvatab tulusid 15 % CAGRiga alates 2021. aasta lõpust kuni 2026. aastani, on selle aastane tulu selleks ajaks ligikaudu 115 miljardit dollarit.
Risk
Enamik TSMC tehaseid asub Taiwanis. Saareriiki ähvardab potentsiaalne sissetungioht Hiinast, kes on varem rääkinud territooriumi tagasivõtmisest. Selle tõenäosus, et see tegelikult juhtub, on ebaselge ja TSMC töötab selle nimel, et mitmekesistada oma tootmisvarasid väljaspool Taiwani, kuid see kujutab endast siiski ohtu aktsionäridele, kui Hiina otsustab sissetungida.
Vaatamata Hiina riskile arvavad analüütikud, et TSMC aktsia on suurepärane kasvumootoriga investeering pooljuhtide valdkonnas. Turukapitalisatsiooniga alla 500 miljardi dollari tundub aktsia atraktiivne investeering järgmiseks kümneks aastaks ja kaugemale. Mina isiklikult olen samuti seda meelt, lisaks tegin koolis ka suure töö just pooljuhtide puuduse ja ärivõimaluste kohta ning see on minu arvates väga atraktiivne ja suure tulevikuga tööstus, kuid ärge võtke minu arvamust investeerimisnõustamisena, vaid lihtsalt jaeinvestori subjektiivse arvamusena.