Morgan Stanley alandab Altria Groupi aktsia sihttaset, mis reageerib kohe langusega

Altria Groupi $MO aktsiad kauplevad enam kui 6% madalamal pärast seda, kui Morgan Stanley langetas oma reitingut. Mitmed teised analüütikud on liitunud ja alandavad samuti oma ettevõtte reitingut, hinnasihiks on 50 dollarit, mis on märkimisväärne langus algselt prognoositud 54 dollari suurusest hinnast. Mis on selle taga? Kas ettevõtte probleemid võivad olla pikaajalised?

Peamised põhjused allaklassifitseerimiseks👇

Analüütikud viitavad gaasi- ja naftahinna tõusule kui ühele sihthinna langetamise põhjusele. Tänase seisuga on bensiinigalerii keskmine hind riigis 4,96 dollarit, võrreldes 3,06 dollariga aasta tagasi. Analüütik selgitab:

"Eeldame, et sigarettide tarbimine väheneb, kuna tarbijad otsivad kokkuhoidu, kusjuures eriti haavatavad on bensiinijaamades müüdavad tooted."

• Üldiselt prognoositakse, et tavalised majapidamised on säästlikumad ja otsivad, kus nad saavad raha säästmiseks kärpida.

Teine suur probleem on konkurents

Samal ajal võib Philip Morrise (PM) omandamine Swedish Matchi (SWMA) poolt tähendada konkurentsiprobleeme $MO aktsiale. Pärast seda ostu hakkab Philip Morris pakkuma erinevaid alternatiivseid tubakatooteid, nagu ZYN ja IQOS. Morgan Stanley analüütik usub, et Altria aktsionärid "alahindavad selle omandamise riski". Philip Morris saab oma IQOS-tootega USA turule siseneda juba 2024. aastal.

• Investori (PM) seisukohalt ei jõua ma oodata, mida USA turg ettevõttele toob.

Lisaks on Altria $MO tõusnud rohkem kui 12% aasta jooksul enne Morgan Stanley alandamise aruannet. Selle tulemusena on analüütiku sõnul Altria prognoosid pigem allapoole, mida need fundamentaalsed surveavaldused kinnitavad.

Seda karuteemalist seisukohta silmas pidades vaatame, kuidas teised analüütikud 90 miljardi dollari suuruse tubakafirma kohta arvamust avaldavad.

Analüütikutel on $MO aktsia kohta järgmine hinnang:

• Goldman Sachsi hinnasihiks on 100 dollarit. Analüütik Bonnie Herzog peab $MO aktsiat atraktiivseks investeeringuks tänu tugevale vabale rahavoole, stabiilsetele marginaalidele ja dividenditootlusele. Analüütik eelistab seda Philip Morrisele ja usub, et ettevõte alandab oma kasumiprognoosi aktsia kohta 2022. majandusaastal Venemaa sissetungi tõttu Ukrainasse ja valuutasurve tõttu. Lisaks võib IQOS kannatada pooljuhtide puuduse tõttu tekkivate omandamismäärade all.
• RBC Capitali ettevõtte sihthind on 53 dollarit. Analüütik Nik Modi viitab ettevõtte tugevatele tulemustele alates detsembrist ja usub, et edasiseks kasvuks on ruumi vähe. Nagu Morgan Stanley, hoiatab ta, et bensiini hinna tõus võib vähendada tarbijate kulutusi tubakatoodetele.
• Lõpuks on Altria keskmine hinnasihi 16 ettevõtte seas, mida ettevõte katab, 56,83 dollarit.

Järeldust peate hindama teie. Minu arvates võib langetamine olla üsna tugev ja enneaegne. Minu arvates on tubakafirmad investori jaoks hea valik. Ma ei ütle, et nad kõik, kuid suur osa neist ettevõtetest omab pikemaajalist ajalugu turul, dividendide väljamaksete ja tõstmiste, kasvu ja mis kõige tähtsam, suurema hulga vaba raha kaudu. Minu seisukohta selles sektoris ei ole lihtne ümber lükata - ma ütlen seda peaaegu kogu aeg, aga ma arvan, et isegi kui see sigaretipakk hüppab veel 10 krooni, siis suitsetaja ei kavatse sellest keelduda (maksimaalselt vaatavad nad odavamaid alternatiive - tubakat, e-sigarette). See on üks põhjustest, miks ma usun, et tubakatööstus on veel 5,10,20 aasta pärast (kas tubaka või elektritoodete kujul).