Tegelik põhjus, miks ma panustan Meta Platformsi aktsiale pikemas perspektiivis.
Meta Platforms, nagu ka paljud teised tehnoloogiaettevõtted, on saanud karistada pettumust valmistavate tulemuste eest, mida juhtkond on saavutanud. FB aktsia on sel aastal langenud üle 42%. Kuigi see tekitab lühiajalist stressi, võimaldab see ka pikaajalisi võimalusi.
Me oleme seda lugu juba varem näinud
2018. aasta juulis kukkusid Meta Platforms $FB aktsiad pettumust valmistavate majandustulemuste tõttu 20%. Ettevõte andis välja "suunised tulude kasvutempo languseks" ja ütles, et näeb "järgmiste kvartalite jooksul langust kõrge ühekohalise kasvutempo suunas". Lõpuks ütles ettevõte, et "kogukulude kasv ületab 2019. aastal tulude kasvu". Kasutajate arvu kasv oli samuti pettumust valmistav.
Kuigi keskkond on nüüd teistsugune, on meil väga sarnane ülesehitus.
2022. aasta veebruaris juhinduti ettevõtte kergest tulust, kasutajate kasv pettus "suurenenud konkurentsi" tõttu ja kulud kasvasid - seekord oma plaanide tõttu metaversioonis. Kogu retoorika on nüüd sama ja arvake, mis? FB aktsia on 2018. aastal langenud 44% ja tõusnud vähem kui kolme aastaga üle 200%. Ma ei tea, kas me võime oodata kordust, kuid on selge, et praegune müük on võimalus.
Meta positiivsed küljed
Juhtivate positiivsete näitajate hulka kuuluvad tugev kasumlikkus, madal hindamisväärtus, varade ja platvormide juhtpositsioon ning kindel kasv. Siiski jääb "kindel kasv" mõnevõrra haavatavaks - see on kindlasti kõige nõrgem argument eespool nimetatutest. Selle põhjuseks on see, et ettevõte saab olemasolevatele platvormidele lisada vaid piiratud arvu kasutajaid. Lisaks uputab majanduslangus reklaamidollarid. Ometi on reklaamikulutused tavaliselt viimane eelarverea, mis kaotatakse ja esimene, mis taas ellu äratatakse.
Muud katalüsaatorid - kasumlikkus, hindamine ja varad - on endiselt muljetavaldavad.
Analüütikud ootavad endiselt, et Meta kasvab sel aastal 7,5%, kuid hinnangute kohaselt peaks kasv kiirenema 16,5%ni 2023. aastal. Mis puudutab kasumit, siis hinnangute kohaselt väheneb kasum sel aastal 13%. Positiivne on see, et analüütikud ootavad 2023. aastal ligi 20% kasvu. Kellelegi ei meeldi näha kasumi vähenemist aasta-aastalt. Positiivne on aga see, et FB aktsia on juba poole võrra langenud ja kaupleb nüüd veidi üle 16-kordse selle aasta kasumiga. See on odavam kui S&P 500 indeks.
Ettevõtte marginaalid on endiselt juhtivad - brutomarginaal on 81,72% ja netomarginaal 31,2%. Nii et kuigi me näeme lühiajaliselt kasumite vähenemist, on Meta endiselt väga kasumlik ja madalalt hinnatud. Rääkimata sellest, et 2021. aasta kümnest enim allalaaditud mobiilirakendusest neli kuuluvad Meta alla.
Pange tähele, et see ei ole investeerimissoovitus, vaid minu arvamus. Tehke alati oma analüüs. Selle artikli ettevalmistamisel tuginesin analüütikule nimega Bret Kenwell.