Enphase Energy: ideaalne kasvu- ja energiaaktsia oma portfelli rikastamiseks

Ma arvan, et iga investor on kohanenud nafta- ja energiasurvega aastatel 2021 ja 2022, lisades oma portfelli erinevaid aktsiaid nendest sektoritest. Mul võib olla häid uudiseid neile, kes arvavad, et nad on rongist maha jäänud. $ENPH näitab suurepäraseid tulemusi ja ometi on see seni ''ainult'' 12% tõusnud aasta jooksul. Miks ma näen $ENPH endiselt hea investeeringuna? Kas ma ostaksin isegi praeguse hinnaga?

Mis on $ENPH äri?

Enphase Energy $ENPH on ülemaailmne energia- ja tehnoloogiaettevõte, mis projekteerib, toodab ja müüb koduseid energiatooteid ja nutikaid päikesepaneele. Nad on kõige paremini tuntud oma tipptasemel mikroinverterite süsteemi poolest. Tänu ülemaailmsele rohelise energia edendamisele ja mikroinverterite süsteemide populaarsuse kasvule on Enphase viimastel aastatel kasvanud hämmastava kiirusega (siiski lisan, et ettevõte on endiselt 22% madalamal tasemel kui nende ATH).

Miks ma usun kasvutrendi jätkumisse?

• Enphase saab kasu mikroinverterite turu tugevast kasvust lähiaastatel. Samuti on ettevõttel tohutult ruumi kasvuks väljaspool USAd.
• Enphase 'i tulude ja kasumi kasv kiireneb ning viimase kvartali suurepärased tulemused näitavad, et nad teevad tarneahela piirangute haldamisel head tööd.
• Tugev positsioon ja korralik majanduslik baas, mida tulevikus täiendavad teadusuuringud, arendustegevus ja/või ülevõtmised.

Q1 2022 tulemused

1. Esiteks registreeriti 441 miljoni dollari suurune tulu, mis on 46% suurem kui aasta varem.
2. Enphase teenis kvartali jooksul ka 90,1 miljonit dollarit vaba rahavoogu.
3. Tulemuste kõige silmatorkavam aspekt oli jätkuv kiire kasv, säilitades samal ajal marginaalid. Brutomarginaal ja tegevuskasum jäid eelmise aastaga võrreldes sisuliselt samaks. See oli eriti muljetavaldav, arvestades jätkuvaid tarneahela piiranguid kogu maailmas.

Suurepärane tulemus tuleneb juhtkonna arukast kapitali jaotamisest ja tootmiskohtade strateegilisest paiknemisest. Praegu on enamik nende lepingulistest tootmisüksustest kolmes riigis (Mehhikos, Indias ja Hiinas) ning nad laiendavad tootmisvõimsust Rumeenias, et rahuldada Euroopa turu kasvavat nõudlust.

Hiljutiste teadete kohaselt laieneb ettevõte ka Saksamaa, Madalmaade, Florida, Austraalia ja paljude teiste riikide turule. Täieliku ülevaate saamiseks külastage Enphase Energy veebisaiti(link).

Milline on ettevõtte eelis konkurentide ees?

• Enphase'i tuntud mikroinverterite tehnoloogial on tavapäraste string-inverterite ees omad eelised. Tavapärane inverter ühendab mitme paneeli (paneelide "string") alalisvoolu ja muundab selle vahelduvvooluks. Mikroinverterisüsteemis on iga paneeliga ühendatud mikroinverter, mis toodab vahelduvvoolu energiat iseseisvalt. See konstruktsiooniline erinevus võimaldab mikroinverteril ületada varjestuse, saastumise ja defektsete paneelide probleemid. Sisuliselt mõjutab mikroinverteri rike ainult ühte paneeli, mitte kogu süsteemi.

Miks ettevõte jätkab kasvamist?

Esimene punkt on päikeseenergia kasvav populaarsus. Tänu soodsale föderaalpoliitikale, kiiresti langevatele kuludele ja kasvavale huvile rohelise energia vastu kasvab USAs kiirelt päikesepaneelide tootmisvõimsus.

Teine tegur on mikroinverterite kasvav populaarsus. Nagu eelmises punktis mainitud, pakub mikroinverter traditsiooniliste inverterite ees palju eeliseid ja nõudlus mikroinverterite järele kasvab. Nõudlus mikroinverterite järele kasvab lähiaastatel eeldatavasti 20% aastas.

Rääkimata mitmetest olulistest ja kasulikest partnerlussuhetest ( SunPower, Panasonic, Solaria ja paljud teised).

Kokkuvõte: miks investeerida siia?

$ENPH-l on tugev rahapositsioon, mille bilansis on üle 1 miljardi dollari ja viimase kaheteistkümne kuu jooksul on rahavoog 378 miljonit dollarit. Kasumimarginaalid on kõigis valdkondades üle sektori mediaani. Enphase ei ole kaugeltki finantsraskustes.

Üldine päikesepaneelide turg on viimase kümne aasta jooksul kasvanud ligikaudu 30% aastas ja Enphase'i tulud on kasvanud 36% aastas. Ettevõte on viimastel nädalatel päris hästi hakkama saanud - vaadake vaid graafikut maist tänaseni. Kes iganes võttis 11. mail üles, võib nüüd uhkeldada 50% tõusuga selle lühikese perioodi jooksul.

• Kasv peaks olema keskmine ja enamasti stabiilne 10-15% piires.

Ainus asi, kus investorite juuksed võivad püsti tõusta, on P/E suhtarv, mis on praegu 178. See on üks kõrgemaid P/E väärtusi kogu sektoris.

Mulle meeldib see aktsia ja ma ei kardaks sellesse ettevõttesse investeerida. Siiski ei ole ma veel arvutanud aktsia sisemist väärtust, seega ei saa ma 100% öelda, et tegemist on soodsa ostuga. Siiski on meil palju signaale, mis näitavad, et väljavaated ja kasv ei ole ettevõtte jaoks vähimatki probleemi.

Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.