See Warren Buffetti aktsia seisab Wall Streeti hinnangul silmitsi 80% hinnatõusuga
Analüütikud on aktsia suhtes optimistlikud, mis moodustab suure osa Berkshire Hathaway suurest aktsiaportfellist $BRK-B . Alates 2020. aasta keskpaigast on Buffett ja Berkshire investeerinud aktsiatesse üle 2 miljardi dollari, mis moodustab praegu peaaegu 11% Berkshire'i ligi 347 miljardi dollari suurusest aktsiaportfellist.
Wall Streeti sõnul on üks Warren Buffeti lemmikaktsiatest valmis suureks kasvuks.
Alates pandeemiast on Warren Buffettil ja tema ettevõttelBerkshire Hathawayl olnud keeruline suhe pankade aktsiatega. Nad müüsid pandeemia alguses paljud oma pangapositsioonid, kuna nad olid mures oma üldise riskipositsiooni pärast selles sektoris. 2022. aasta esimeses kvartalis hakkasid Buffett ja Berkshire taas pangakapitali ostma. Kuid üks pangaaktsia on Berkshire'i portfellis olnud kogu aeg stabiilne: Bank of America $BAC.
Miks analüütikud on optimistlikud
Wells Fargo analüütik Mike Mayo nimetas hiljutises uuringus Bank of America't taas oma lemmikpangainvesteeringuks.
Üks põhjus, miks Mayo on nii optimistlik, on see, kui palju pank kasu saab intressimäärade tõusust. Üks peamisi viise, kuidas pangad raha teenivad, on puhas intressitulu (NII), mis on sisuliselt kasum, mida nad teenivad laenudelt, väärtpaberitelt ja sularahalt pärast nende varade rahastamist. Kui Föderaalreserv tõstab üleöölaenude baasintressimäära (föderaalfondide intressimäär), saavad pangad suurema tulu suure osa oma laenude eest, mis kohandub kõrgemale föderaalfondide intressimäärale.
Seega, kui pangad suudavad oma rahastamis- või hoiustamiskulusid kontrolli all hoida, saavad nad laiendada oma kasumimarginaale, ja Bank of America on viimastel aastatel teinud suurepärast tööd oma hoiustamisbaasi parandamisel.
Mayo ütles oma uurimismärkuses, et Bank of America demonstreerib "NII taevani" teesi - isegi karu puhul - paremini kui ükski teine suurpank. Märtsi lõpus hindas pank, et 1%-line intressimäära tõstmine FEDi poolt tooks järgmise aasta jooksul kaasa 5,4 miljardi dollari suuruse NII. Sel ajal oli föderaalfondide intressimäär vahemikus 0,25% kuni 0,5%. Föderaalfondi intressimäära ülemine piir võib aasta lõpus olla umbes 2,8% või võib-olla isegi kõrgem. Bank of America loodab ka sel aastal hoida kulutused muutumatuna.
Võib-olla veelgi muljetavaldavam on see, et "tavalise majanduslanguse" korral ootab Mayo endiselt, et Bank of America saavutab 10% suuruse materiaalse omakapitali tootluse (ROTCE), mis on panga omakapitali tootlus ilma immateriaalse vara ja firmaväärtusega. Majanduslanguse ajal oleks see suurepärane tulemus.
Milline on hinnasihi?
Kõigi nende tegurite tõttu on Mayo hinnasihiks Bank of America hind 66 dollarit, mis on umbes 80% kõrgem kui aktsia hind 36,70 dollarit 2. juuni börsilõpu seisuga. Analüütikute keskmine hinnasihi on 47 dollarit, mis tähendab samuti tugevat kasvu.