Neid 3 meediaaktsiat peetakse parimaks võimalikuks ostuks pärast 50% langust

Me võime spekuleerida selle üle, kas meediaettevõtete aktsiaid karistatakse ebaõiglaselt brutaalse langusega või mitte. Olenemata sellest, kas teie arvamus on üks või teine, tuleb märkida, et 50-70%-line langus loob nende aktsiate jaoks potentsiaalsed võimalused. Kas te kasutate neid langusi ära või ootate palju halvemat turustsenaariumit?

Kas te investeerite mõnda nimetatud aktsiatesse?

• Meediaettevõtete aktsiad on viimasel ajal olnud suure surve all, hoolimata tugevatest suundumustest üleüldiselt.
• Disney $DIS teatas hiljuti vastuolulistest tulemustest, kuid on näinud tugevat voogedastust.
• Warner Bros Discovery $WBD , hiljutine AT&T tütarettevõte, ei näinud paranemist vaatamata tugevale kasvule eelmises kvartalis.
• Lõpuks Netflix $NFLX, mille murettekitavad tulemused on juba mõnda aega hinda alla vedanud.

Minu arvates on meediaettevõtete aktsiaid ebaõiglaselt karistatud. Tänu pandeemiale on nende nõudlus suurenenud tohutult. Teisisõnu, Covid-19-epideemia ajas inimesed koju, kus striiming-video maht selle tulemusena hüppeliselt kasvas. Iroonilisel kombel on aga see "Covid-boost" ilmselt põhjus, miks need aktsiad on praegu surve all, kuigi need platvormid jätkavad õitsengut (vähemalt enamikul juhtudel).

Disney $DIS

Praegune kahjum on 48% selle ATH-st.

Disney teatas hiljuti vastuolulistest kvartalitulemustest, mis jäid alla kasumi- ja müügitulu ootustele. Siiski oli ka mõned positiivsed küljed. Esiteks, pargid ja elamused toimisid oodatust paremini, kuna viimase kvartali müük ületas analüütikute ootusi.

Aga kuidas see on seotud meediaga?

Kuigi Disney parkide äri läheb hästi, mis viitab sellele, et tarbijad on väljas ja "pöörduvad tagasi normaalseks", on selle voogedastusplatvormid minemas kähku.

Eelmises kvartalis lisandus 7,9 miljonit uut tellijat oma Disney+ teenusele, mis ületas kaugelt 2 miljoni uue tellija hinnanguid. Nüüdseks on tal üle 137,7 miljoni tellija. Koos teiste platvormidega, nagu Hulu ja ESPN+, ulatub tellijate koguarv üle 200 miljoni.

See on voogedastuse ja meedia hiiglane, mida ei tohiks ignoreerida. Disney aktsia on hiljuti langenud ligikaudu 48% oma kõigi aegade kõrgeimast tasemest, mis annab investoritele suurepärase "müügihinna", et alustada aktsiate kogumist.

• Olen juba mõnda aega investeerinud $DISi. Positsioon on praegu raha kaotamas, kuid see ei muuda minu strateegiat ja ootusi tulevikuks.

Warner Bros. Avastamine (WBD)

Kas ettevõte täidab järgmisel aastal oma ootusi?

Warner Bros Discovery on veidi unikaalsem, arvestades, et see eraldati AT&T-st alles eelmisel kuul. See oli AT&T aktsionäride kauaoodatud samm, millega loodeti luua väärtust, sest paljud uskusid, et ettevõtte voogedastusvara on alahinnatud.

Võrreldes teiste voogedastusega tegelevate ettevõtetega näib see nii olevat, kuid turg ei tasu tehingut. Alates 4. aprillist toimunud eraldamisest on WBD aktsia jõudnud 27,50 dollarini ja 16,51 dollarini. Seega on langus tegelikult pigem 40% kui 50%.

Viimases kvartalis lisandus ettevõtte HBO ja HBO Maxi üksustele 3 miljonit tellijat, mis tõi kokku 76,8 miljonit. See on 12,8 miljonit abonenti rohkem kui aasta varem.

Ettevõtte hinnangul ulatub selle tulu sel aastal üle 45 miljardi dollari ja järgmisel aastal üle 50 miljardi dollari. Kui analüütikud ootavad sel aastal vaid 64 senti aktsia kohta, siis järgmisel aastal oodatakse 1,90 dollarit aktsia kohta. Sellisel juhul kaupleb see aktsia 2023. aastal vähem kui kümnekordse kasumiga. See on üsna kuradi odav, arvestades varasid selles stsenaariumis.

Netflix $NFLX

Ma ei kavatse teile valetada, kuid juhtkonna lõtv lähenemine tellijate kadumisele hirmutab mind nii palju, et ma ei ole valmis siin positsiooni avama isegi pärast sellist massiivset langust.

Netflix on kindlasti kõige vastuolulisem nimi selles nimekirjas. Vaatamata sellele, et aktsia saavutas novembris 52 nädala kõrgeima taseme 700,99 dollariga, on see praegu 73,5% langenud. Netflixi aktsia on oma hiljutises madalseisus 77% langenud.

See on hämmastav langus, sest vaid kuus kuud tagasi nägi see aktsia fantastiline välja. Netflixil on aga mitmeid takistusi. See ei ole nii madalalt hinnatud, samuti ei ole tal nii sügav klassikaliste filmide "kataloog" kui HBO-l. Sellel ei ole isegi Disney mastaapi koos teiste voogedastusplatvormide ja erinevate ettevõtetega. Selle asemel peab ta ise oma sisu tootma või hankima, mis on tänapäeval üha kallimaks muutuv protsess.

Mis tal aga on, on ligikaudu 222 miljonit tellijat ja voogedastusvideo kroon. Kui te usute, et ettevõte piirab paroolide jagamist, lisab reklaami või leiab mõne muu viisi oma probleemide lahendamiseks, siis on halvemaid meediaaktsiaid, mida osta, kui Netflix, mis on kaotanud 70-80% oma väärtusest alates oma kõrgeimast tasemest.

Kuid kuni ma ei näe konkreetset plaani või Netflixi kui terviku ümberkorraldamist, ei ole ma nõus siia sentigi panema (see on puhtalt minu seisukoht, mida ma hoian). Kasutaja seisukohast ei ole $NFLX mulle muljet avaldanud regulaarse partii tippsarjade ja -filmidega. Seetõttu ei ole ma üllatunud, et tellijate arv on nagu roller coaster ride, kus kui mõni kauaoodatud film/sari tuleb, tellivad kõik Netflixi teenuseid, kuid pärast selle uuesti vaatamist panevad kõik oma liikmelisuse ootele.

• Kas meil on siin investoreid, kes juba kasutavad ära langusi?
• Kas te ootate nendelt ettevõtetelt veelgi paremaid hindu?

Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.