Genuine Parts analüüs: kas sellesse dividendikuningasse tasub investeerida?

Genuine Parts Company $GPC on Ameerika teenindusorganisatsioon, mis turustab autovaruosi, tööstuslike varuosade, kontoritoodete ja elektri-/elektroonikamaterjali. Nii nagu saab kasu pikaajalistest investeeringutest, saab ka tugevat ja pikaajalist dividendi maksvatest aktsiatest kasu. Täna vaatame lähemalt dividendikuningas $GPS.

Üks peamisi $GPSi tütarettevõtteid on just NAPA müügi- ja turustustegevus.

Kui me tahame täielikult mõista ettevõtte potentsiaali ja kasvu, peame kõigepealt vaatama numbreid ja tulemusi. Seega keskendume märtsis lõppenud esimese kvartali viimastele tulemustele.

Miks on $GPSinvestorite seas populaarne?

1. Ettevõte on tuntud kui ''analüütikute hinnanguid ületav'' ettevõte.

• Genuine Parts teatas esimese kvartali netokäibest 5,3 miljardit dollarit, mis tähendab 18,6% kasvu võrreldes aastataguse perioodiga. Analüütikute prognoosid olid olnud 5-5,1 miljardit. Samal ajal on see seitsmes kvartal 10-st, mil ettevõte on saavutanud nii tugeva kasvu.
• Genuine Parts 'i suur netomüügi kasv tulenes nii autoosade kui ka tööstusosade segmendi kasvust. Kuna pooljuhtide kiipide märkimisväärne puudus on piiranud uute autode tootmist, on tarbijad viimasel ajal hakanud rohkem sõltuma kasutatud autoosadest. See on aidanud Genuine Parts'i autosegmenti.
• GPC teatas 2022. aasta esimese kvartali korrigeeritud kasumiks 1,86 dollarit aktsia kohta, mis on 24% suurem kui aasta varem.
• Ärikasum kasvas 12,3% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, ulatudes 264,6 miljoni dollarini, ületades konsensuse $234 miljoni dollari piiri. Samal ajal kasvas ärikasum 50,3% võrreldes eelmise kvartaliga.

Samal ajal kasvasid ka vabad raha ekvivalendid, kuid ma ei hakka teid nende numbritega üle koormama.

2. Keskendu dividendile

Genuine Parts 'i korralik kasumikasv peaks samuti aitama ettevõttel pikendada oma 66-aastast dividendikasvu seeriat, mis teeb sellest dividendikuninga.

Seda seetõttu, et aktsia dividendide väljamakse määr peaks 2022. aastal olema kuni 45%. See võimaldab Genuine Parts il siiski säilitada suurema osa oma tuludest, et investeerida ettevõtte laienemisse, viia läbi aktsiate tagasiostu ja maksta oma võlgasid tagasi.

Praegune dividendimäär on 2,72%, mis on üsna palju aktsia hinna 131,48 dollari juures. Dividendikasv on eeldatavasti märgatavam võrreldes ettevõtte tulude kasvuga. Dividendikasv peaks järgmise paari aasta jooksul jääma 5-7% vahemikku. Samal ajal on see dividend peaaegu 2 korda suurem kui S&P 500 poolt makstav dividend.

Ettevõtte üldine kasum on tõusutrendis, kuid me oleme ikka veel alla 2019. aasta taseme.

• Väljaspool tulude ja dividendide kasvu: Ettevõte kasutab oma vabu vahendeid regulaarselt aktsiate tagasiostmiseks, mis on aktsionäridele väga hea uudis.
• Ettevõtte vaba rahavoog on kiilakas: 2018. aastast kuni 2019. aastani on FCF vähenenud ja järgmisel kahel aastal järk-järgult tõusnud. Arvatakse, et nüüd tuleb taas langustrend ja ettevõte näitab veidi väiksemaid numbreid kui eelmisel aastal, kuid ma ei taha minna enda ees ja jätan need ennustused ekspertide hooleks.

Siiski ei mõjuta FCF-i jooksevahetus dividende, mida on regulaarselt (66 aastat järjest) suurendatud.

Mida öelda praeguse hinna kohta, mis on 131,48 dollarit aktsia kohta?

Kui me vaatame ettevõtte tulemusi, siis näeme, et võrreldes teiste ettevõtetega on volatiilsus olnud siin minimaalne ja on löönud aktsia hinda alla vaid 4%, mis on siiski madal ja aktsia on minu arvates ülehinnatud.

Analüütikud näevad õiglast hinda 100 dollari ümber. Minu vahemik on veidi kõrgem, kuid julgen väita, et hind üle 110-115 dollari on ikka veel kallis. Minu jaoks oleks ideaalne ostukoht umbes 110 dollari juures, kuid see langustrend ei pruugi tulla niipea, kui paremate ja paremate tulemuste põhjal.

• Võtke neid hinnasilte soola teraga. Analüütikud kasutavad erinevaid valemeid kui te võite või peate kasutama, samal ajal on aktsia õiglase ja tegeliku väärtuse arvutamiseks palju valemeid. Ja see sõltub ka sellest, millist "turvalisuse" taset igaüks meist vajab.

Ettevõttel on suur pindala, millega kaasneb mitu tütarettevõtet

Ettevõte on jagatud osadeks:

1. Autoosad
2. Tööstuslikud osad
3. Jaotus

Automotive Parts Group turustab autovaruosi, tarvikuid ja hooldustarbeid kogu Ameerika Ühendriikides, Kanadas, Mehhikos, Prantsusmaal, Ühendkuningriigis, Iirimaal, Saksamaal, Poolas, Hollandis, Belgias, Austraalias ja Uus-Meremaal.

Kanada võrgustikus on kuni 700 kauplust. USAs on kaupluste arv ligi 6000. Veel peaaegu 2000 jaemüügipunkti on üle kogu ELi laiali. Lõpuks on meil ka Austraalia adresseeritav turg, kus on üle 600 tütarettevõtte kaupluse.

Loomulikult võivad tegelikud arvud olla veidi suuremad, sest jaemüügipoodide ja tütarettevõtete arv kasvab. Esitan need arvud huvi pärast ja selleks, et laiendada meie silmaringi, et me näeksime selgelt ettevõtte ulatust.

Lõpuks,

Tegevjuht $GPC: Oleme rahul meie jätkuvalt tugevate tulemustega aasta alguses. Esimeses kvartalis saavutas GPC ja meie auto- ja tööstussegmentide uued müügirekordid, kasumimarginaalide suurenemine ja seitsmes järjestikune kahekohaline kasumikasv kvartalis.

Kas sulle meeldib $GPC?

Kas meil on investoreid, kes ratsutavad $GPC kasumilainel?

Milline oleks teie optimaalne hind ostmiseks?

Kui olete intrigeeritud analüüsi $GPC, andke mulle teada, et jätkata analüüsi või soovitada teise ettevõtte mulle analüüsida. Loomulikult ei ole ma kõiki vajalikke näitajaid läbi käinud. Selline artikkel, mis sisaldaks kõiki olulisi mõisteid ja numbreid, oleks liiga pikk ja, julgen öelda, ebahuvitav.

Pange tähele, et see ei ole finantsnõustamise artikkel. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.