Apple: Peatamatu koletis, millest igaüks võib veel rikkaks saada

Apple oli üks väheseid peamisi tehnoloogiaaktsioone, mis pidas end karuturu ajal üleval. Kuid isegi Apple on nüüdseks oma kõigi aegade kõrgeimast tasemest enam kui 20% madalamal, kusjuures aktsia hind langes neljapäeval esimest korda alates juunist 2021 alla 140 dollari. Kuigi võib tunduda, et selle äärmiselt väljakujunenud ja stabiilse hiiglase ostmiseks on liiga hilja, on vastupidi. Analüütikute sõnul on Apple alles oma teekonna alguses.

Kuigi on tõsi, et Apple $AAPL kliendid võivad olla vähem altid oma seadmeid uuendada uusimate mudelitega majanduslanguse ajal, ei saa eitada, et Apple'i järjepidev kasv ja kasumlikkus peaks jätkuma veel aastakümneid. Milline teine ettevõte suudab oma kliente veenda ostma aastast aastasse täpselt sama telefoni? 😂

Vaatamata sellele, et Apple'i aktsia on üks kõige edukamaid tehnoloogiaaktsioone, mis on viimase 10 aasta jooksul kasvanud rohkem kui kuus korda, on analüütikute sõnul Apple'i aktsia endiselt üllatavalt odav. Kas nüüd on aeg Apple'ile pihta hakata? 🍏 Okei, ma tunnistan, ma ei saakski kasutada asjakohasemat fraasi... 😂

Apple jätkab oma tooteökosüsteemi kasvatamist, näidates samal ajal oma hinnakujundusvõimet ja võrratut kliendilojaalsust. Selle kasv müügijärgsete teenuste valdkonnas hoiab kliendid aktiivsed ja kulutavad raha, isegi kui nad ei osta Apple'i uusimat tehnoloogiat. See kasv on viinud kasumlikkuse paranemiseni, kuigi ettevõtte tulud ja kasum on täna mitu korda suuremad kui viis aastat tagasi.

Investorid kalduvad eelistama tehnoloogiaettevõtteid, eriti tarkvarafirmasid, sest neil on kõrged kasumimarginaalid. Ärikasumimarginaal näitab investorile, kui palju ärikasumit annab üks müügidollar. Apple'i kaheteistkümne kuu ärimarginaal(TTM) on 30,9%, mis tähendab, et pärast tegevuskulude, müügi-, üld- ja halduskulude, amortisatsiooni ja muude kulude arvestamist teenib Apple umbes 0,31 dollarit dollari kohta.

Võrdluseks, palju rohkem tarkvarale keskendunud ettevõttel, näiteks Microsoftil, on ärikasumi marginaal 42,6%, samas kui vastupidises spektris oleva ettevõtte, näiteks Costco Wholesale'i ärikasumi marginaal on vaid 3,5%.

Kui ettevõtted kasvavad, on mõnikord raske säilitada kõrget tegevuskasumit, sest suurematel ettevõtetel on rohkem üldkulusid, töötajaid ja liikuvaid osi, mille pärast muretseda. Apple'i puhul ei ole see nii. Nende ärikasumi marginaal on kaheksa aasta kõrgeim. Ja kõrge tegevuskasum on üks põhjusi, miks Apple teenib nii suurt kasumit, kuigi tema müük on väiksem kui näiteks Amazonil.

Lisaks on olemas pidev kasv ja tagasiostud. On haruldane, et aktsia annab uskumatult kõrget tootlust ja ei ole ülehinnatud. Kuid Apple teab, kuidas raha teenida. Lihtsalt ja lihtsalt, see on nii. Ja raha, mida ta ei kasuta oma äritegevusse reinvesteerimiseks, kasutab ta tavaliselt aktsiate tagasiostmiseks.

Apple'i puhaskasum on viimase 10 aasta jooksul kasvanud 154%, ületades esmakordselt 100 miljardit dollarit. Ühegi teise USA ettevõtte peale Apple'i puhaskasum TTM-is ei ületa 100 miljardit dollarit. Kuid muljetavaldav on ka see, et Apple'i aktsiate arv on viimase 10 aasta jooksul vähenenud 38%, kuna Apple ostab pidevalt oma aktsiaid tagasi, et suurendada aktsiakasumit. Ja see mõju Apple'i hindamisele on märkimisväärne. Seda nimetan ma investorite muretsemiseks.

Mõelge, et kui Apple ei oleks viimase 10 aasta jooksul aktsiaid tagasi ostnud, oleks tema TTM kasum aktsia kohta 3,89 dollarit. Kuid kuna käibel olevaid aktsiaid on palju vähem, on Apple'i praegune TTM kasum aktsia kohta 6,25 dollarit, mis annab mõistliku hinna ja kasumi suhtarvu 22,8 dollarit. Kui ta ei oleks viimase 10 aasta jooksul aktsiaid tagasi ostnud, oleks tema P/E täna 36,7 - see ei oleks kaugeltki nii atraktiivne ja tõenäoliselt muudaks Apple'i aktsia ülehinnatud ja mitte ostmist väärt.

Teisisõnu, Apple teenib nii palju kasumit ja ostab tagasi nii palju oma aktsiaid, et selle hindamine on endiselt mõistlik, kuigi aktsia on viimase 10 aasta jooksul tõusnud hämmastavad 600%.

Lubage mul seda nii kokku võtta - Steve Jobs lõi selge visiooniga ettevõtte, mis on oma uuendustega maailma põhjalikult muutnud. Tim Cook on asunud juba liikuva laeva rooli. Aga ta tegi seda hiilgavalt. Ta on muutnud hästi suunatud visiooniga laeva suurimaks, peatamatuks ookeanilaevaks, mida kunagi on peatatud, ainult et suurimad lained ei ole teda peatanud.

Vastutusest loobumine:See ei ole mingil juhul investeerimissoovitus. See on puhtalt minu kokkuvõte ja analüüs, mis põhineb internetist saadud andmetel ja mitmetel teistel analüüsidel. Finantsturgudele investeerimine on riskantne ja igaüks peaks investeerima oma otsuste põhjal. Ma olen lihtsalt amatöör, kes jagab oma arvamusi.