REITidesse investeerimise eelised ja puudused
Kinnisvarainvesteeringute fondid ehk lühendatult REITid on fondid, mis investeerivad ärikinnisvarasse laiaulatuslikult. Nende fondide peamine eelis on see, et selle asemel, et keskenduda konkreetsele kinnisvaratüübile, omavad nad korraga tervet mitmekesist portfelli. Siinkohal heidame pilgu neile REITidele ning arutame nende eeliseid ja puudusi.
Mitmekesksete REITide mõistmine
Real Estate Investment Trust ehk lühendatultREIT omab mitmekesist ärikinnisvara portfelli, mis võib hõlmata näiteks: büroohooneid ja äriparke, ladusid ja muid tööstushooneid, jaemüügikinnisvara, tervishoiuga seotud kinnisvara jne.
Paljud mitmekesised REIT-id keskenduvad ühe üürniku netoüürimisele. Need on kinnisvarad, mis on tagatud pikaajalise kolmekordse neto(NNN) rendilepinguga üürnikuga. Selline rendistruktuur paneb üürniku vastutama hoolduse, hoonekindlustuse ja kinnisvaramaksude eest, võimaldades REITil teenida stabiilset renditulu.
Mitmekülgne REIT ei osta kinnisvara juhuslikult. Nad loovad investeerimisstrateegia, mis keskendub konkreetsele teemale. Näiteks keskenduvad mõned mitmekesised REITid teatud tüüpi kinnisvarale (nt globaalsed netoüürimisobjektid või teenustega seotud kinnisvarad). Teised aga keskenduvad mitmekesise kinnisvaraportfelli omamisele konkreetses linnas.
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os&ab_channel=Nareit1
REITidesse investeerimise eelised
Mitmekülgsed REITid teevad kinnisvarasse investeerimise lihtsamaks. Need REITid omavad tavaliselt mitmekesist portfelli, mis pakub investoritele suhteliselt laiaulatuslikku kokkupuudet mitut liiki ärikinnisvaraga, sageli tasakaalustatud riskiprofiiliga. Mõnes mõttes on mitmekesise REITi omamine sarnane investeerimisega REITi ETF-i. Mõlemad võivad pakkuda kohest mitmekesistamist mitme kinnisvaratüübi vahel.
REITidesse investeerimise riskid
Kuigi hajutatud REITid võivad aidata vähendada investori riskiprofiili, ei ole need siiski riskivabad. Oma mitmekesise tegevuse tõttu otsustavad paljud mitmekesised REITid maksta suurema osa oma rahavoogudest välja dividendidena ja seetõttu on neil kõrge dividendide väljamaksete suhtarv. Kuigi see tähendab tavaliselt, et tegemist on kõrge dividendiga REITidega, suurendab see siiski dividendide kärpimise riski, kui mõni kinnisvarasegment satub raskustesse. Selline strateegia võib piirata ka REITi võimet kasvada, sest tal ei jää nii palju sularaha ülevõtmisteks ja ta on sunnitud laienemiseks suurel määral tuginema võla ja omakapitali emiteerimisele.
Mitmekülgsetele REITidele võivad kaasneda ka nende valduses olevate kinnisvaratüüpidega seotud riskid. Vähenenud täituvus ja liiklussagedus mõjutavad neid kinnisvaratüüpe omavate mitmekesiste REITide aktsiahindu ja rahavoogusid. Lõpuks on REIT-del ka intressimäärariskid. Kui intressimäärad tõusevad, muutub nende REITide jaoks kallimaks raha laenamine ja võla refinantseerimine.
Mitmekesine REIT võib olla suurepärane võimalus kinnisvarainvestoritele
Mitmekülgne REIT võimaldab investoritel omada mitmekesist kinnisvaraportfelli ühe investeeringu kaudu, vähendades riski. Siiski on oluline teada, mis on mitmekesise REITi portfellis. Selle põhjuseks on see, et enamik neist ettevõtetest töötab välja strateegia teatud segmendi ümber, millel on omad plussid ja miinused. Kuigi mõned neist strateegiatest on aastate jooksul hästi toiminud, on teised seisnud silmitsi vastutuulega, mis on viinud REITide ümberklassifitseerimiseni.
See ei ole investeerimissoovitus ja te peaksite enne investeeringu tegemist REITi tegema omaenda analüüsi. Selle artikli kirjutamisel tuginesin ma analüütiku Matthew DiLallo tööle, kes on REITide ekspert.