Viimasel ajal on üsna palju räägitud Meta platvormidest. Samuti mõjutab seda ettevõtet praegu väga palju turul praegu toimuv karuturg ja tundub, et see ei ole ainult selle probleemiga tegelemine. Seega on küsimus selles, kas ettevõte jätkab seda, mida ta on siiani olnud, ja kas ta on endiselt atraktiivne investeering.
Mark Zuckerberg, Facebooki asutaja ja Meta Platforms $FB tegevjuht, on selgelt väljendanud oma nägemust oma ettevõtte ümberkujundamisest metaversiooniks.
- Kuigi keegi ei tea, kui edukas see jõupingutus on, näitab tema ettevõtte kulutuste suunamine selgelt, et Meta Platforms panustab täiega.
- Sellel otsusel on olnud kahetsusväärsed tagajärjed, sest ettevõtte aktsia on kukkunud ligi 50% oma kõigi aegade kõrgeimast tasemest.
- Meta Platforms edendab aga endiselt reklaami oma peamistel platvormidel, nagu Facebook ja Instagram.
Ülemäärased kulutused
Meta Platforms jõudis selle aasta alguses pealkirjadesse, kui teatas, et Facebooki igapäevaste aktiivsete kasutajate arv on esimest korda ajaloos langenud. Kuid 2022. aasta esimeses kvartalis Facebook siiski taastas ja teatas ettevõtte ajaloo suurimast kasvust.
- Kasutajate arvu vähenemise peatamisega saab Facebook keskenduda reklaamituludele. Kokku teenis Meta 27,9 miljardit dollarit, mis on 7% rohkem kui aasta varem.
- See kasv ei kajastunud siiski tulemustes, sest kogukulud ja -kulud kasvasid võrreldes eelmise aastaga 31%.
https://www.youtube.com/watch?v=q-rZEZA7Qrk
Kes on süüdi?
Kõik märgid viitavad Reality Labsi osakonnale.
- Meta sõnul hõlmab see segment riistvara, tarkvara ja sisu liitreaalsuse ja virtuaalreaalsuse jaoks ning on alles arengu algstaadiumis.
- Murrangulise tehnoloogia loomine ei ole odav, ja Reality Labs on kaotanud 3 miljardit dollarit võrreldes vaid 700 miljoni dollariga, mille ta sisse tõi.
Zuckerberg on selle kohta öelnud, et ta soovib, et rakendusperekond rahastaks Reality Labs'i investeeringute kasvu, suurendades samal ajal üldist kasumlikkust. Ta märkis veel, et see ei juhtu 2022. aastal, kuid pärast seda usub ta, et Meta suudab saavutada oma eesmärgi suurendada reklaami kasumlikkust, tugevdades samal ajal oma Reality Labs segmenti.
https://twitter.com/techatfacebook/status/1516841633148710915
Kasvu saavutamine
Puhaskasum vähenes aastaga 21%, seega peab Meta taastama 2 miljardi dollari suuruse kasumi, et saavutada stabiilne kasv. Selleks, et Meta saaks taas luua kindlat rahavoogu, peab ta oma kulusid kärpima, mida juhtkond väidetavalt juba teebki.
- Selle asemel, et kulutada 2022. aastal 90-95 miljardit dollarit, kulutab Meta vaid 87-92 miljardit dollarit.
- Kuigi see kulude kärpimine on kena žest, jääb see kaugeltki alla summa, mis on vajalik Meta kasumlikkuse taastamiseks enne Metat.
Odavad, kuid riskantsed aktsiad
Kõigi nende negatiivsete kommentaaride tõttu müüdi aktsia kõvasti maha. Siiski tundub Meta Platforms hinna ja kasumi suhtarvu (PE) alusel hinnates atraktiivne.
- Selle tulevane suhtarv on kõrgem kui tagantjärele kulgev suhtarv, sest eeldatavasti väheneb kasum hiljem sel aastal, mis vähendab suhtarvu nimetajat.
- Siiski on Meta isegi 17-kordse kasumiga odavam kui näiteks Home Depot ja Coca-Cola.
- Suurem osa ettevõtte tuludest tuleb reklaamist - valdkond, mis on varem majanduslanguse ajal halvasti läinud.
- Kuna SKP langes esimeses kvartalis 1,4%, on USA tehniliselt poolel teel majanduslanguse poole.
https://twitter.com/Meta/status/1524058901808705537
Meta Platformsil on suured ambitsioonid metaversioonis, kuid ta ei saa selle käigus unustada oma aktsionäre. Aktsial on omad riskid, kuid tänu selle hindamisele ja platvormi domineerimisele võib täna olla suurepärane aeg siseneda suure pikaajalise potentsiaaliga ettevõttesse.
Minu arvates uurib aktsiaturgu Meta äärmiselt lühinägeliku mõtlemisega. Kui teie investeerimishorisont on kolm kuni viis aastat, siis võiks Meta Platforms olla soodne.