Kui lähtuda ajaloost, siis üks parimaid viise raha teenimiseks on osta dividendiaktsiaid, nagu kinnitab 2013. aasta aruanne pangandushiiglaselt JPMorgan Chase' ilt. Siiski on oluline olla valiv ja osta ainult parima kvaliteediga ettevõtteid, millel on tõestatud kogemus. Siin on 2 kõrge dividenditootlusega aktsiat, millest üht oman ise ja teist väldin.
Citigroup: tootlus 4,19%
Tõsise tõusupotentsiaaliga kõrge tootlusega aktsia on üks suurimaid USA panku varade poolest, Citigroup $C. Nagu ma perexis mainisin, on C-aktsia osa minu portfellist. Mis mulle selles nii väga meeldib ja kus ma näen selle asemel võimalikke riske?
Optimism Citigroupi suhtes põhineb peamiselt Jane Fraseri tehtud tööl alates sellest, kui ta sai 2021. aasta märtsis tegevjuhiks, kusjuures ettevõtte strateegia põhineb mõnede rahvusvaheliste varade müümisel ja raha ümberpaigutamisel suurema kasvuga algatustesse.
Citigroupi ja selle aktsionäre on pikka aega vaevanud kaks probleemi. Esiteks on ettevõtte regulatiivne järelevalve olnud ebapiisav. Citigroup on jätkuvalt hädas kohtuvaidluste ja arveldustega. Teine probleem on olnud Citigroupi riskipositsioon välismaal. 2000. aastal peeti rahvusvahelist avatust suurpankade jaoks heaks asjaks. Kuid kuna Euroopat ootab ees võla- ja kasvukriis ning Aasiast on COVID-19 tõttu saanud tarneahela katastroof, muutus Citi rahvusvaheline avatus mankriks.
Kui siin on mingi hea külg, siis see on see, et Ameerika Ühendriikide intressimäärad tõusevad. Pankade aktsiad näevad tavaliselt, et kui Föderaalreserv tõstab föderaalreservi intressimäära, suureneb intressitulu netotulu, mis on saadud tasumata ujuva intressimääraga laenudelt. Selle kasvu ulatus peaks aitama tasakaalustada intressiväliste tulude nõrkust.
Citigroup on ka suhteliselt odav võrreldes oma raamatupidamisliku väärtusega. Aktsiat saab praegu omandada 48% allahindlusega raamatupidamislikule väärtusele (P/B suhe = 0,57). Ma arvan, et Citigroup võib olla pikaajaliste investorite jaoks soodne pakkumine.
Citigroupi üksikasjalikumat analüüsi leiate Bulios Market Advisory'st.
Innovative Industrial Properties: tootlus 4,84%.
Teine kõrge tootlusega dividendiaktsia on kanepile keskendunud kinnisvarainvesteeringute fond Innovative Industrial Properties $IIPR. Ettevõtte lühianalüüsi puhul sain aga aru, et tegemist on mitteinvesteeritava aktsiaga.
Ma usun seda mitmel põhjusel, kuid dividend on ilmselt selle artikli jaoks kõige olulisem. Ettevõte on väga lühikest aega maksnud dividende, mis ulatuvad tagasi vaid 2017. aastasse, ja eelmise aasta viimases kvartalis maksis ettevõte vaid murdosa sellest muidu üsna regulaarsest dividendist. Teine punane lipp on ettevõtte väljamaksete suhe, mis ületab praegu 100%. See tähendab, et ettevõte ei saa dividendi maksta omavahenditest ja peab seetõttu selle maksmiseks kusagilt laenu võtma.
Kuid kõige rohkem paneb mind silma see, kuidas ettevõte lahjendab aktsionäre. Ainuüksi viimase 5 aasta jooksul on ta suurendanud käibel olevate aktsiate arvu hämmastava 614,7% võrra, mis on enneolematu praktika. Pigem on hindamine nael, mis lööb naelad kirstu sisse. Ma loetlen siinkohal mõned traditsioonilised näitajad. Praegu müüb ettevõte 32,6-kordse 12 kuu kasumiga ja 20,9-kordse käibega.
Et olla objektiivne, on ettevõttel ka mitmeid tugevusi, eelkõige võime "tuvastada talente" oma rentnike seas. IIPedu põhineb kasvatus- ja töötlemisrajatiste rentimisel mitmetes osariikides tegutsevatele väljakujunenud ettevõtjatele, kes suure tõenäosusega arenevad ja maksavad üüri veel pikka aega. Selle aasta alguses teatas ettevõte, et kõik tema kinnisvaraobjektid on renditud, kusjuures kaalutud keskmine rendiperioodi pikkus on üle 16 aasta.
Nagu alati, esindab käesolevas artiklis sisalduv teave minu arvamust ja ei ole investeerimissoovitus. Tehke alati oma analüüs. Inspiratsiooni selle artikli jaoks andis mulle analüütik Sean Williams.