Viimase kahe pandeemiaaasta jooksul oleme harjunud kõrge tootlusega ja sellega, et turg liigub põhimõtteliselt ainult ühes suunas. Kuid see on selgelt muutunud, eriti selle aasta viimasel neljal kuul, tuletades meile meelde, et korrektsioonid on investeerimistsükli vältimatu osa. Järgmised kaks kasvuaktsiat on vähemalt 64% allpool oma kõigi aegade kõrgeimat taset ja paluvad nüüd otsekohe osta vähendatud hinnaga.
Alates aasta algusest on S&P 500 ja ikooniline Dow Jones Industrial Average sisenenud korrektsiooniterritooriumile, langedes vastavalt vähemalt 10%. Nasdaq Composite Growth Index on olnud veelgi kehvem, kaotades 23% alates oma kõigi aegade kõrgeima taseme saavutamisest novembris. Sellega on Nasdaq ametlikult oma esimesel karuturul pärast 2020. aasta märtsis toimunud pandeemilist krahhi.
Kuigi suurte indeksite suured langused võivad mõnikord olla hirmutavad, on ajalugu näidanud, et need on ideaalne aeg raha hindamiseks. Iga suurem indeks, sealhulgas Nasdaq Composite, taastub lõpuks igast korrektsioonist.
Etsy $ETSY
Esimene kasvav aktsia, mida karuturu langus lööb alla, on spetsiaalne veebipõhine jaemüügiplatvorm Etsy. See endine pandeemiline superstaar on kaotanud 70% oma väärtusest, sest viis kuud tagasi saavutas ta oma edu.
Etsy jaoks on suurimad murekohad ajalooliselt kõrge inflatsioon ja kasvav majanduslanguse väljavaade Ameerika Ühendriikides. Praktiliselt kõige hind on hüppeliselt tõusnud, mis ähvardab vähendada tarbijate kulutusi. See oleks halb uudis Etsy jaoks, mis sõltub sellest, et kaupmehed suurendavad aja jooksul oma reklaamikulutusi. Teisest küljest on rumal püüda ajastada USA majanduse vältimatut majanduslangust. Ajalugu on näidanud, et enamik majanduslangusi kestab vaid mõned kuud või kvartalid. Seevastu majanduse laienemisperioodi mõõdetakse aastates. Kiiresti kasvavate ja innovatiivsete e-kaubanduse ettevõtjate ostmine nõrkade perioodide ajal ja nende aastatepikkune hoidmine on tõenäoliselt arukas samm.
Lisaks sellele on Etsy-l konkurentsieelis, mis peaks võimaldama tal välja paista. Kui enamik veebipõhiseid jaemüügiplatvorme keskendub mahule, siis Etsy kaupmehed on tavaliselt väiksemad ettevõtted, kes pakuvad ainulaadseid/kohandatud tooteid ja teenuseid, mis suurendavad tarbijate kaasatust. Ükski veebipõhine jaemüügiplatvorm ei paku sellise ulatusega kaasamist nagu Etsy. Teine asi, mis peaks pikaajalisi investoreid innustama, on ettevõtte edu juhuklientide muutmisel regulaarseteks ostjateks.
Etsy on heas positsioonis, et saavutada jätkusuutlik kahekohaline tulude kasv. Wall Streeti konsensusliku kasumiprognoosi põhjal saab Etsy aktsia 2023. aastal omandada vaid 21-kordse prognoositava kasumi eest. See on ettevõtte jaoks kõige odavam hind.
Green Thumb Industries
Teine kasvuaktsia, mis on absoluutselt purustatud ja mida nüüd palutakse osta, on kanepioperaator Green Thumb Industries $GTBIF. Green Thumb'i aktsia on veidi üle aasta tagasi saavutatud kõrgeima taseme saavutamisest alates 64% langenud.
Marihuaanavarud olid 2021. aasta esimeses kvartalis tõusuteel. Tänu demokraatide juhitud kongressile ja president Joe Bideni ametissenimetamisele tundus tõenäoline, et kanepi legaliseerimine või vähemalt reform muutub reaalsuseks. Kuid kuna COVID-19 ja geopoliitilised küsimused domineerisid seadusandjate aega, ei võetud Capitol Hillil vastu ühtegi reformi. Selle tulemusena on marihuaanaaktsiad nagu Green Thumb olnud raskustes.
Hoolimata föderaalsete reformide puudumisest on kolm neljandikku kõigist osariikidest mingil kujul legaliseerinud kanepi. Lisame, et 18 neist riikidest on andnud rohelise tule täiskasvanute meelelahutuslikule kasutamisele. Küsimus on selles, et riikidevaheline reguleerimine annab Green Thumb Industries'ile rohkem kui piisavalt võimalusi.
Green Thumb avas eelmisel kuul oma 77. tegutseva apteegi, tekitades 2021. aastaks jaemüüki 14 osariigis. Kuigi ettevõte on esindatud kõrge sissetulekuga turgudel, nagu California, on ta targalt otsustanud siseneda mitmetele turgudele piiratud litsentsidega. See on viis, kuidas soodustada konkurentsi ja tagada, et ettevõtetel oleks õiglane võimalus oma brändi(de) loomiseks ja toetajate leidmiseks.
Ainus tegur, mis muudab Green Thumbi tõeliselt eriliseks, on selle tootevalik. Ainult umbes kolmandik ettevõtte müügist tuleb kuivatatud lilledest. Ülejäänud osa moodustavad hoiatustooted, infusioonijoogid, eelrullid, söödavad tooted ja muud derivaadid. Oluline on see, et tuletisinstrumentidel on kõrgemad hinnad ja paremad marginaalid. Need kõrgemad marginaalid on võimaldanud Green Thumbil teenida korduvat kasumit, samal ajal kui enamik teisi ravimitootjaid kaotab jätkuvalt raha.
Kaks eespool nimetatud aktsiat meelitavad peamiselt korraliku kasvupotentsiaali, tulude mitmekesistamise ja konkurentsieelise tõttu. Kuid eriti viimase ettevõtte puhul pean ma hädavajalikuks, et enne investeerimist oleksin korralikult kursis selle sekti riskide ja tegevusega, mille üle ripub pidevalt küsimärk võimalike reformide tõttu. Käesolev artikkel on ainult hariduslikuks õppematerjaliks ja ei ole seega investeerimissoovitus. Mõlema aktsia analüütik on Sean Williams.