Ma annan teile mõistatuse: Mis ühist on autogigandil ja kõikehõlmaval koletisel Amazonil? Mitte midagi? Sa ei tea? See on suur soov rohelise, puhta ja, mis kõige tähtsam, odava transpordi/logistika järele. Ja kuidas te seda teete? Noh, muidugi elektriautod. Seega on mõlemad hiiglased otsustanud investeerida paljulubavasse idufirmasse nimega Rivian. Kuid nüüd tundub, et see oli kohutavalt halb otsus. Või oli see nii?
Üks neist tegeleb veebikaubanduse, voogedastuse, spordi ja pilvandmetöötlusega. See on $AMZN.
Teine on aastakümneid keskendunud sisepõlemismootoriga sõidukite valmistamisele. See on $F
Kuid mõlemad on nüüd täie hooga elektriliste sõidukite ja kõige sellega seonduva vallas.
Amazon, kes on pidevalt oma logistikavõrku ehitanud, tahab kindlustada oma liidripositsiooni toodete kiire tarnimise võidujooksus. Ford omakorda tahab tagada, et vahe EV-de ja Tesla vahel ei suureneks nii palju, et oleks liiga hilja isegi üritada liidripositsiooni kustutada.
Just need mured motiveerisid mingil määral nende aktsiainvesteeringuid Rivian $RIVN-i, mis on elektriautode, kaubikute ja maasturite tootja, mis on üks Tesla peamisi konkurente.
Need investeeringud tasusid end esialgu ära. Näiteks Rivian Automotive'i IPO eelmise aasta novembris tõi Amazonile umbes 12 miljardi dollari suuruse kasumi.
Vastavalt väärtpaberi- ja börsikomisjonile esitatud dokumentidele kuulus Amazonile 31. detsembri seisuga 17,74% Rivianist ja Fordile 11,42%.
Rivian on seisnud silmitsi paljude ebaõnnestumistega
Riviani silmapiir on siiski mõnevõrra tumedamaks muutunud, sest tootmisega on seotud mitmeid probleeme. Nagu ülejäänud autotööstus, ei suuda ka Rivian toota nii palju autosid, kui tema tootmisvõimsus võimaldab.
Tööstus viitab mitmele tegurile, kuid eriti problemaatilised on endiselt autotööstuse tarneahelad. Autotootjatel puuduvad komponendid, eriti pooljuhid, mis on muutunud sõidukite lahutamatuks osaks. Rivian ja tema konkurendid võitlevad ka toorainehindade tõusuga, mis tõstab kulusid.
Lõpuks seisab alles alustav autotootja silmitsi klassikaliste küpsusprobleemidega, mis on seotud tootmismahtude suurenemisega. "Meie esimesed R1T ja R1S tarned on hilinenud ja tootmise käivitamine võtab mitmel põhjusel kauem aega kui algselt eeldati," ütles Rivian aprilli alguses.
https://www.youtube.com/watch?v=qa7qc5S2DDA
"Covid-19 pandeemia ja hiljuti Ukraina konflikti mõju on mõjutanud meie äritegevust ja tegevust alates rajatiste ehitamisest kuni seadmete paigaldamiseni ja sõidukite komponentide tarnimiseni."
Rivian asutati 2009. aastal ja läks börsile 2021. aastal. Ta toodab kolme sõidukit: elektriline pikap R1T, elektriline maastur R1S ja elektriline kaubik RCV. Rivian plaanib avada teise tootmisüksuse Atlantast ida pool 2024. aastal. Ja ta kavatseb toota 400 000 sõidukit aastas, mis on 2021. aastal 1015 sõidukit. See on natuke erinev 😂.
Märtsi alguses teatas ettevõte, et tehase tootmisvõimsus on 2022. aastal 50 000 sõiduki tootmiseks, kuid tarneahela probleemide tõttu toodab Rivian vaid poole sellest - 25 000 sõidukit.
Ford ja Amazon nutavad viga
Need tegevusraskused on mõjutanud aktsiaturgu. Arusaadavalt 😏 sest Riviani aktsia on sel aastal 69% langenud. Riviani turukapitalisatsioon kahanes selle nelja kuu jooksul 63,4 miljardi dollari võrra 28,2 miljardi dollarini. Pole üllatav, et ka Amazoni ja Fordi aktsiaid on tabatud.
"Esimeses kvartalis oli meie üldine puhaskahjum 3,8 miljardit dollarit," ütles Amazoni finantsjuht Brian Olsavsky 29. aprillil analüütikutele esimese kvartali tulemuste kohta.
"Kuigi meie kommentaarid keskenduvad peamiselt ärituludele, tahaksin juhtida tähelepanu sellele, et see puhaskahjum sisaldab 7,6 miljardi dollari suurust maksueelset hindamiskaotust, mis sisaldub meie investeeringust Rivian Automotive'i lihtaktsiatesse tulenevates mittetegevuskuludes."
See väärtuse langus on vastuolus 2021. aasta neljanda kvartaliga, mil Amazoni osalus Rivianis tõi e-kaubanduse hiiglasele 12 miljardi dollari suuruse kasumi.
Fordi puhaskahjum oli jaanuarist märtsini 3,1 miljardit dollarit. 2021. aasta esimese kolme kuu jooksul teenis ülipopulaarse F-150 pikapi tootja 2,3 miljardi dollari suuruse puhaskasumi. Veteranautotootja ütles, et kahjum tulenes tema tegevusest välistest teguritest.
"3,1 miljardi dollari suurune puhaskahjum tulenes peamiselt 5,4 miljardi dollari suurusest kahjumist Riviani investeeringu turuväärtuse hindamisel. Korrigeeritud kasum enne intresside ja maksude mahaarvamist oli 2,3 miljardit dollarit," ütles Ford.
Kas see on tõesti nii ebamõistlik ost, kui see võib tunduda? Kui see nii on, siis tõenäoliselt ei pane nad seda ostu selja taha. Aga ma ei taha uskuda, et nad ei ole seda välja mõelnud ja tahtsid sellest tehingust varakult taganeda. Nii või teisiti, aktsionärid ei ole selle üle ilmselt õnnelikud. Kuigi kumbki ettevõte ei ole saavutanud lausa halbu tulemusi - mõistetavalt, arvestades ülejäänud turu olukorda. Mida te arvate? Kas ettevõtted kiirustavad ostma ettevõtet, mis ei saa kunagi kasumlikuks? Vähemalt praegu tundub, et nad kaotavad sellega palju raha. Me ei tea pikaajalist tulemust kõige varem paari aasta jooksul.
Vastutusest loobumine: See ei ole investeerimissoovitus. See on puhtalt minu arvamus, mis põhineb internetist saadud andmetel ja Luc Olinga analüüsil.