Pärast Netflixi massilist langust, mis on aeglaselt oma voogedastuse troonilt langemas, otsime turul uut potentsiaalset võitjat. Me ei hakka siinkohal spekuleerima, kes on kõikidest platvormidest parim. Pakun teile oma vaatenurka ja analüüsi minu valitud võimalike tulevaste võitjate kohta.
Miks ma usaldan neid ettevõtteid?
Bill Gates kirjutas kunagi, et "sisu on kuningas", ja kaks aastakümmet hiljem on seda tiitlit nõudnud legendaarne meelelahutushiid Disney $DIS ja äsja ühinenud, kuid sama võimas Warner Brothers Discovery $WBD. Millist aktsiat on parem osta tulevikus?
Sisu kuningas
Disney $DIS pakub ikoonilist sisu, mis hõlmab nii põlvkondi kui ka geograafilisi piirkondi, alates sellistest püsikangelastest nagu Miki Hiir ja Disney printsesside filmidest kuni tuhandeaastaste inimeste üles kasvanud muinasjuttudeni, nagu "Kuningas Lõvikuningas" (The Lion King). Disney on noorendanud Marveli ja laiendanud Marveli universumit selliste kassahittidega nagu "Must panter" ja " Kostjad". Disney $DIS on ka ''ahmakas'' spordimaailmas koos ESPN-i jaamaga.
- Natuke eufooriat ja mälestusi Disney loomingust, mida kõik teavad.
Kuigi see sisuportfell on väga konkurentsivõimeline, on Warner Brothers Discovery tõenäoliselt ainus ettevõte, mis võib usaldusväärselt väita, et on Disneyga võrdne. HBO on koduks prestiižsetele sarjadele, mille eesotsas on " Troonide mäng". Ka sellistel kaubamärkidel nagu Harry Potter ja Sõrmuste isand on suur ja kirglik fännibaas. Warner Brothers Discovery'l on ulatuslikud spordiõigused NBA, MLB ja NHL-i. Kui lisada sellele tuhanded tunnid stsenaariumita saateid ja tõsielusarju, siis on tegemist kõikehõlmava ja huvipakkuva sisuportfelliga.
- Siinkohal näen ma seda võrdluse mõttes võrdsena.
- Andmed sarjade, seriaalide ja filmide kohta ei ole kuidagi seotud investeeringutega, see on kahe tugeva konkurendi sisu esialgne võrdlus.
Parem juhtimine
Alates 2006. aastal Discovery tegevjuhina tööle asumisest on David Zaslav juhtinud Discovery't tema teekonnal väikesest võrgustikust ülemaailmseks raskekaaluks, omandades 2018. aastal Scrippsi poolt tehtud ülevõtmisega Food Networki ja HGTV. Ta juhtis Discovery+ käivitamist ja ühinemist WarnerMedia'ga, mille tulemusel nimetati ettevõte ümber Warner Brothers Discoveryks $DISCA.
Bob Chapek asus Disney tegevjuhi kohale 2020. aasta veebruaris, olles varem juhtinud Disney parkide ja kuurortide osakonda. Disney aktsia on tema ülevõtmisest saadik langenud, kuid ta on juhtinud ettevõtet alles kaks aastat. See ajavahemik hõlmab suurt müügitulu COVIDi tipphetkel ja Disney teemaparkide sulgemisest tulenevat täiendavat väljakutset. Kaheaastane ajavahemik on Chapeki valitsemisaja hindamiseks liiga kitsas, eriti kuna see hõlmab nii suurt makromajanduslikku sündmust.
- Nii et ka teine võrdlus ei viita võitjale.
Abonentide arv ja abonentide arvu kasv
2021. aasta lõpuks oli Disney+-l 130 miljonit maksvat tellijat kogu maailmas, mis on märkimisväärne arv, kuna see käivitati vaid kaks aastat tagasi. Viimases kvartalis lisas Disney+ märkimisväärsed 11,8 miljonit abonenti.
Warner Brothers Discovery voogedastusteenused on endiselt eraldi segmendid, kuigi see peaks muutuma nüüd, mil ühinemine on lõpule viidud. Kui lisame Discovery+ 22 miljonit tasulist tellijat HBO Maxi 75 miljonile tellijale, jõuame 100 miljoni tasulise tellija piirini, mis on üsna lähedal Disney+ tasemele. Nüüd, kui kogu sisu on ühes kohas, on see klientide jaoks atraktiivsem pakkumine, nii et Warner Brothers Discovery on abonentide arvu kasvu mõttes veel ühe käigu võrra suurem.
Mõlemal ettevõttel on palju väiksemad abonentide koguarvud kui Netlfixi juhtiv (kuid kahanev) 221 miljonit abonenti, nii et mõlemal on tulevikus ruumi kasvuks. Ka tellijaid pean esialgu võrdseks, sest Disney'l on suurem koguarv, kuid Warner Brothers Discovery uus kombineeritud pakkumine annab ettevõttele katalüsaatori tulevase kasvu jaoks.
Auhinnad
Kuigi sisuline võrdlus paneb mõlemad aktsiad lõppjärku, on hindamisväärtus see, kus need kaks aktsiat hakkavad lahknema. Disney kaupleb 21-kordse tulevase kasumiga, samas kui Warner Brothers Discovery kaupleb 15-kordse järgmise aasta kasumiga. Lisaks loodab Warner Brothers Discovery saada ühinemisest 3 miljardit dollarit sünergiat, nii et nende realiseerimine muudab selle tulevikus veelgi paremaks väärtuseks. Ma näen siin väikest võitu Warneri jaoks.
Warner Brothers Discovery või Disney?
Disney ja Warner Brothers Discovery on kaks meediaimpeeriumi, millele ükski teine konkurent ei suuda sisu poolest vastata, ning mõlemad näevad üldiselt välja kindlate investeeringutena. Mõlemal on suur tellijaskond, millel on ruumi kasvuks. Warner Brothers Discovery eeliseks on suurepärane tegevjuht ja tema portfelli ulatus. Disney seevastu domineerib teemaparkide, voogedastusplatvormide ja muu turunduse valdkonnas.
Miks ma isiklikult eelistan Disney'd?
Miks ma investeerin Disney'sse?
- Streaming-platvorm ootab järgmise paari aasta jooksul maailmas positiivset kasvu, lisaks on võimalik laienemine riikidesse, kus Netflixi, HBO ja teiste sarnased kanalid on languses.
- Teemapargid - suur raud tules, kus tulud ainult tõusevad, see tähendab, et kui meister kovid ei valitse jälle.
- Sarjade/filmide arendamine, millega kaasneb mängude ja "kauba" arendamine.
- sisenemine metaversiooni valdkonda, kus ettevõte ei pruugi olla selge võitja, kuid millel on kindlasti midagi anda.
- Ennustatakse, et Disney'l ei ole tulevikus probleeme isegi Netflixi edestamisega.
Loomulikult on neid kategooriaid palju rohkem, ma loetlen vaid mõned suurimad tuluallikad.
Ma ei tee allahindlust Warner Brothers Discovery'le
Miks võib Warner Brothers Discovery olla ka hea investeering?
- Tõepoolest, väga ulatuslik sisu portfell (pakutavate kanalite, sarjade ja filmide arv) on kindlasti tuttav: HBO, Discovery, Eurosport ja kümned teised. See on tõesti tohutu mitmekesistamine ja ka kasvupotentsiaal.
- Ettevõte tegeleb ka kõigi meelelahutusvormide tootmise, levitamise, litsentseerimise ja turundamisega ning nendega seotud äritegevusega.
- Üks suurepärane uudis on see, et Warner Brothers Discovery lisas selle aasta esimeses kvartalis 2 miljonit tellijat, mis on hämmastav, kui taustaks on langev Netflix, mille tellijate arv väheneb.
Warner Bros. Discovery lisab 2 miljonit abonenti esimeses tulemusaruandes (yahoo.com)
Jätan lõpliku laskmise teile. Milline ettevõte on parem investeering?