Turvalist ja usaldusväärset 8% või rohkem dividenditootlust pakkuvate kõrge sissetulekuga aktsiate leidmine on keeruline ülesanne. Enamasti avastatakse ja populariseeritakse turul tõeliselt turvalised ja usaldusväärsed kõrge tootlusega ettevõtted, kuid lühiajaliselt väheneb nende dividenditootlus aktsiahindade tõustes. Vaatleme kahte kvaliteetset 8% dividendiga ettevõtet, mida oma portfelli koostamisel kaaluda.
Ühe ettevõtte peakorter.
Mõned kvaliteetsete kõrge tootlusega aktsiate märgid on järgmised:
- Tugev majanduslanguse testitud tulemuslikkus.
- Järjepidevalt kaetud dividend.
- Aktsionäridega kooskõlas olev juhtkond.
Vaatleme kahte kõige kvaliteetsemat 8% tootlusega aktsiat, mida oma portfelli jaoks kaaluda.
1. Arbor Realty Trust $ABR
ABR on sisemiselt hallatav hüpoteeklaenude REIT, mis on spetsialiseerunud peamiselt mitme- ja ühepereelamute üürikinnisvara laenamisele ja teenindamisele. mREIT emiteerib kommertshüpoteegiga tagatud väärtpabereid ("CMBS"), sildlaene ja kõrgema nõudeõiguse järguga omakapitalilaene. ABRi kolm peamist ärisegmenti on järgmised:
- Bilansilaenud (ABRi raamatupidamises olevad laenud)
- Laenud valitsuse sponsoreeritud ettevõtetele/agentuuridele (pakendatud ja müüdud Fannie Mae'le, Freddie Macile või FHA-le).
- Laenude teenindamine
ABR bilansilaenud on tavaliselt pikaajalised (kaalutud keskmine tähtaeg veidi üle 2 aasta) ja tagastamatu, sarnaselt traditsioonilise hüpoteegiga. Need on peaaegu eranditult (97%) sildlaenud. Ligikaudu 95% portfellist koosneb mitme- ja ühepereelamute üüripindadest.
ABRi elamuarendustegevus on viimasel ajal pakkunud ABRile ulatuslikke investeerimisvõimalusi. Pandeemia tagajärjel, täpsemalt märtsis 2022, kasvasid mitmepereelamute ehitamise algused 8% kuuga võrreldes ja 28% aastaga võrreldes. See alustamiste arv oli 20% kõrgem kui viimase kaheteistkümne kuu keskmine ja 47% kõrgem kui 2019. aasta märtsi kuu keskmine. 2021. aastal jõudis ABRi bilansiline krediit 9,7 miljardi dollarini, mis on ettevõtte jaoks rekord. Mis puutub ABRi toetatud laenuportfelli, siis umbes 93% sellest kuulub valitsusettevõtetele: Fannie, Freddie või FHA.
Muud märkimisväärsed ABR-i omadused on järgmised:
- Suurepärane omakapitali tasuvus 19%
- Juhtkond, kelle aktsionäride osakaal on kõrge ja kes omab ~13% aktsiatest.
- Väga kogenud juhtkond, mida juhib Ivan Kaufman, kes asutas ABRi 1983. aastal ja juhib ettevõtet tänaseni presidendina ja juhatuse esimehena.
- 10 järjestikust aastat dividendikasvu
- Viie aasta kogutulu 26% aastas aastatel 2017-2021.
Kõike eelnevat arvestades tundub ABR-i dividenditootlus ~8,4% märkimisväärselt turvaline ja kindel.
2. Capital Southwest Corporation $CSWC
CSWC, mille asukoht on Dallasis, Texases, on spetsialiseerunud ettevõtetele antavate vanemate laenude andmisele sarnaselt Houstonis asuva Main Street Capitaliga . Lisaks oma 70 võla- ja aktsiapositsioonist koosnevale bilansiportfellile, mille väärtus on üle 900 miljoni dollari, haldab CSWC koos MAINiga ka I-45 Senior Loan Fund'i. I-45 SLF on nime saanud Houstoni ja Dallase vahel kulgeva maantee järgi. Rohkem kui 90% CSWC laenuportfellist on esmajärguline, mis tähendab, et tal on kõrgeim positsioon kapitalipoolis.
Nagu MAIN, võtab CSWC sageli osaluse äriühingutes, millele ta laenu annab, sidudes nii CSWC ja tema klientide huvid. Nagu MAIN, kipub ka CSWC kauplema märkimisväärse ülekursiga varade puhasväärtuse suhtes. CSWC on kasutanud seda märkimisväärset preemiat netoväärtuse suhtes, et emiteerida väga soodsat omakapitali koos odava võlakohustusega, et suurendada oma laenuportfelli suurust. Suurema laenuportfelliga kaasnesid pidevalt kasvavad dividendid.
CSWC suurendas hiljuti oma regulaarset kvartaalset dividendi 0,47 dollarilt 0,48 dollarile. Ja kogu 2021. aastal maksis BDC välja ligikaudu 96% oma netoinvesteeringutuludest. Nagu eespool näha, on CSWC-l olnud ka kogemus erakorraliste dividendide maksmisega majanduslanguse välisel ajal. 2020. aastal ei makstud eridividende, kuid ettevõte jätkas seda tegevust 2021. aastal, makstes aktsionäridele täiendavalt 0,50 dollarit. See raha pärineb peamiselt tema osaluste kasumlikest tulemustest.
Lõpuks, veel üks viis, kuidas CSWC on nagu MAIN, on tugev sisemine aktsiate omamine. Direktoritele ja erinevatele olulistele juhtidele kuulub umbes 7,5% ettevõtte aktsiatest, mis näitab nende huvi ettevõtte kasvu vastu.
CSWC ~8% dividenditootlus põhineb ainult tavalisel dividendil, mitte lisadividendidel. CSWC aktsionärid saavad tõenäoliselt tulevikus rikkalikult tasutud, nagu nad on saanud ka varem.
Nii et minu arvates võivad need ettevõtted olla kõrge dividendifookusega investorite jaoks üsna atraktiivsed. Isiklikult ei ole ma kunagi keskendunud dividendidele ja ma olen tasapisi mõistnud, et see on väga hea alternatiiv teatud osa oma portfellist investeerimiseks ja seetõttu olen üha enam huvitatud sellest võimalusest. Ja sellest, mida ma olen lugenud, on 8% tõesti luksuslik dividend, pluss erinevad "boonusdividendid". Nii et minu jaoks lähevad nad kindlasti jälgimisnimekirja ja ma kaalun neid ettevõtteid kindlasti oma järgmistes investeeringutes, muidugi olen jaeinvestor, nii et ärge võtke seda investeerimisnõustamisena, vaid analüüsina.