Tervishoiusektorit peetakse sageli "kaitsvaks", sest see on majandustsüklite suhtes suures osas immuunne. Pole tähtis, kas majandus on majanduslanguses või kasvab, inimesed peavad ikkagi käima arstide juures, võtma ravimeid või muul viisil kontrollima oma haigusi ja muid terviseprobleeme. Selles sektoris on igasuguseid investeerimisvõimalusi. Kuid ma tahaksin teile tutvustada ühte konkreetset aktsiat, mis on olnud minu jälgimisnimekirjas juba pikka aega.
Tõestatud võitja
Johnson & Johnson $JNJon turvalise investeeringu kehastus kolmel põhilisel põhjusel.
- Esiteks on see üks kahest USA ettevõttest, millele Standard & Poor' s (S&P) on andnud AAA-reitingu. See tähendab, et S&P peab J&J bilanssi vaid veidi vähem riskantseks kui USA föderaalvalitsuse bilanssi. See on tunnistus sellest, et ettevõte on pikaajaliselt säilitanud absoluutselt suurepärase finantsseisundi.
- Teiseks on see üks dividendikuningatest - eliitettevõtetest, mis on suurendanud oma iga-aastaseid väljamakseid vähemalt 50 aastat järjest. J&J tõstab oma dividendi eeldatavasti 60. korda järjest sel kuul. Praeguse aktsiahinna juures on tootlus 2,36%. 12 kuu väljamaksete suhtarvuga, mis on vaid 53%, ja pidevalt kasvava vaba rahavooga on ettevõtte dividendiprogramm aga üks turvalisematest oma tööstusharus.
- Kolmandaks on J&J juba peaaegu kümme aastat olnud ravimitööstuse kõige paremini teeniv ettevõte kogu maailma aastase müügimahu poolest. Kokkuvõttes ei ole palju aktsiaid, mis suudavad J&J-ga tulude osas konkureerida.
JNJ jaoks punane lipp
JNJ puhul on minu jaoks punane lipp selle hindamine ja see on ka peamine põhjus, miks ma praegu ei osta.
Mida aeglasemalt ettevõte kasvab ja mida suuremaks ta muutub, seda madalamat hindamist ta selle tulemusena väärib. Analüütikute hinnangul on kasv järgmise 5 aasta jooksul kümnendite keskel, mis tegelikult ei ole palju. Tulud peaksid sel aastal kasvama keskmiselt 6% ja järgnevatel aastatel järk-järgult vähenema. Sel põhjusel ei tundu mulle P/E hinnang 23 täiesti õigustatav (asi ei ole siiski ainult P/E-s).
See ei ole investeerimissoovitus, vaid lihtsalt minu arvamus. Ettevõtte tugevused võtab kokku analüütikute meeskond, kuhu kuuluvad: Taylor Carmichael, George Budwell ja Patrick Bafuma. Enne investeerimist tehke alati oma analüüs!