Vähesed sündmused tekitavad sellist segadust nagu legendaarse investori Warren Buffetti uus ost. Berkshire Hathaway konglomeraadi $BRK-B tegevjuht avalikustas nädala lõpus oma portfelli uusima lisa ja investorite üllatuseks on see tehnoloogiaaktsia. Buffett ja co. ei ole kindlasti vastu tehnoloogiaaktsiate hoidmisele, ilmselge näide on Apple $AAPL.
Kuidas oleks väike kokkuvõte, et alustada ja näha, kes on suurimad HP aktsiale panustavad investorid: link SIIN
Paljudel tekib kiusatus osta HP aktsiaid, et matkida Buffetti, kuid teadlikud investorid peaksid alati uurima ettevõtte põhialuseid, enne kui panevad kapitali tehingusse - seda teeb ju Omaha oraakel ise.
Hind on see, mida te maksate...
Vabalt tsiteerides vana Benjamin Grahami tsitaati: Hind on see, mida te maksate, kuid väärtus on see, mida te tegelikult saate. Kui palju Berkshire maksis ja mida ta tegelikult sai?
Raske on täpselt teada, kui palju ettevõte ostu ajal maksis, kuid Berkshire Hathaway $BRK-B avalikustas 6. aprillil esitatud avalduses, et tal on 120,95 miljonit HP $HPQ aktsiat. Samal päeval oli Berkshire'i positsioon HP-s umbes 4,2 miljardit dollarit väärt ja moodustas umbes 11% osaluse. Ligi 121 miljoni aktsia suurune positsioon võib kõlada massiivsena, kuid tegelikult on see Berkshire'i jaoks tagasihoidlik positsioon.
Siiski ei ole kõik HP tulevikuväljavaadetest vaimustuses. Näiteks Erik Woodring Morgan Stanley 'st $MS väljendas muret, et "kulutused personaalarvutitele ja tarbekaupade riistvarale satuvad surve alla, kui pakkumine paraneb ja nõudlus normaliseerub pärast kaks aastat kestnud trendi ületavat kasvu".
Mis teeks siis Buffettist ja Berkshire'ist HP suurima aktsionäri?
Tõenäoliselt on siin võtmesõnaks"väärtus": kui te eelistate hinna ja müügi (P/S) suhet, siis HP on 0,7 (alla ühe jäävat suhet peetakse sageli heaks väärtuseks).
Teine Buffetti mõõdik on vaba rahavoog (FCF) ja HP on selles osas selgelt silmapaistev. Viimase viie aasta jooksul on ettevõtte vaba rahavoog olnud keskmiselt ligi 4 miljardit dollarit aastas.
Rääkides kapitali tagastamisest aktsionäridele, ei pruugi HP tulevane 2,6%-line aastane dividenditootlus teha teid üleöö miljardäriks nagu Warren Buffett. Kuid see on vanasõnaline jäätis tordil ja Buffett on tuntud kui dividendimakseid maksvate ettevõtete soosik.
"Kindel panus"
Hoolimata Buffetti otsusest võib tunduda ebamugav investeerida vanasse tehnoloogiavarustusega tegelevasse ettevõttesse. Pealegi on Berkshire'i osalus suhteliselt väike ja Woodringi seisukohta arvutite nõudluse normaliseerumise kohta ei saa eirata.
Berkshire'i investeering HP-sse ütleb siiski midagi. Selle väärtustunne on legendaarne ja on tõendeid, mis toetavad soodsale ostule tuginevat bullish-teesi. Nii igav kui HP ka ei tundu, peaksid investorid kaaluma Warren Buffetti jälgedes käimist ja samuti HP aktsiate omandamist oma portfelli.
See ei ole investeerimissoovitus, vaid minu arvamus. Iga investeerimisotsus on täielikult teie kätes. Selle artikli koostamisel tuginesin analüütik David Moadele analüüsile.