Meta Platforms $FB kaupleb praegu 2020. aasta tasemel, mis meie jaoks tähendab ainult üht, 41% langust oma ATH-st. Meta $FB on vaieldamatult üks parimaid võimalusi turul pikaajalise ajahorisondiga investoritele. Investorite ülereageerimine Facebooki kasutajate arvu vähenemisele ja metaversiooni tehtud massilistele investeeringutele on peamine põhjus, miks turg on halastamatult üle reageerinud, ajades hinna alla tänase 220 dollarini. See hind ei pruugi siin enam kaua olla, miks see nii on ja kas ma olen siin bullish?
Mark Zuckerberg, Facebooki peamine ikoon/ Metas
Tööstuse ülevaade
Meta $FB tegutseb digitaalturunduse valdkonnas, mille kasvumäär ajavahemikul 2021-2026 on eeldatavasti 17,6%. Selle peamiste USA konkurentide hulka kuuluvad Pinterest($PINS), Snap($SNAP), Twitter ($TWTR) ja YouTube($GOOGL). Selle suurimaks ohuks on aga praegu TikTok ($BDNCE). USA kasutajad veedavad TikTokis keskmiselt 38 minutit päevas, võrreldes 31 minutiga Facebookis.
Twitter $TWTR on ka kaasamise poolest esikohal, samas kui Snapchat $SNAP on sisuliselt võrdne Meta $FB-ga. Meta $FB avalikustas oma viimases tulude aruandes, et kaotas esimest korda kasutajaid, jäädes 500 000 kasutaja võrra alla. TikTok kasvas vahepeal 700 miljonilt 1 miljardile ja eeldatavasti lisandub 2022. aastal veel 500 miljonit.
Kuigi paljud on näinud seda muret, näen ma seda kui võimalust osta suurepärane ettevõte madala hinnaga, kuna Meta $FB on endiselt vaieldamatu rahateeninduse kuningas.
Meta on rahaks muutmise liider
Graafikul näeme ettevõtte märkimisväärset langust ATH-st.
Kõigepealt positiivsed küljed
- Meta $FB teenib rohkem tulu kui kõik selles võrdluses olevad ettevõtted kokku, kusjuures TikToki tulu ei ole isegi mitte ligilähedane. Lisaks sellele on brutokasumimarginaal 80,8%, kusjuures Pinterest $PINS on ainus ettevõte, mis on 79,5%.
Negatiivid
- Veebisaidi külastuste arv kõigil Meta $FB platvormidel kokku on alates 2020. aasta detsembrist olnud langustrendis. Kuigi YouTube ja Twitter näitavad sarnast suundumust, on Snapi ja Pinteresti veebilehe külastatavus viimasel ajal tegelikult tõusnud. Seetõttu peaksid investorid seda suundumust jälgima, et näha, kas Meta juhtkonnal õnnestub suundumus ümber pöörata või vähemalt hoida seda samal tasemel.
Meta on tohutu konkurentsieelis
Lisaks ilmselgetele teguritele, nagu Meta $FB suurus ja kasutajabaas, tahan näidata, kui tugev on ettevõtte konkurentsieelis tegelikult.
Meta $FBkonkurentsieelise mõõtmiseks kasutame meetodit, mida nimetatakse tulude võimsuse väärtuseks.
- Idee on lihtne: kui ettevõte suudab kasvu puudumise korral teenida rohkem väärtust võrreldes varade kogumahuga, siis loetakse, et sellel ettevõttel on konkurentsieelis.
Ma ei hakka teid siinkohal vaevama keeruliste valemite ja arvutustega, vaid annan teile lihtsalt tulemused. Kuna Meta $FB varade koguväärtus on 166 000 dollarit (miljonites), võime öelda, et tal on konkurentsieelis. Teisisõnu, eeldades, et Meta $FB ei kasva, oleks vaja 166 000 dollari suuruseid varasid, et aja jooksul tekitada 430 849 dollari suurune väärtus.
Selle meetodi eelis on see, et see võimaldab investoritel tegelikult kindlaks teha ettevõtte konkurentsieelis kergesti mõistetaval viisil. See vähendab investorite vajadust püüda kvalitatiivselt kindlaks teha, kuidas ettevõte on teistest parem, mis on inimlikule eksimusele ja teabe valesti tõlgendamisele kalduv protsess. Eesmärk on kajastada kvalitatiivseid tegureid numbrites, sest vastasel juhul on ettevõte altimad lubadustele ja alatäitmistele.
- Selle meetodi puuduseks on see, et see eeldab, et ei ole kasvu, mistõttu jäetakse välja paljud kasvuaktsiad, mis võivad omada konkurentsieeliseid, kuid otsustavad oma raha reinvesteerida suurema turuosa saavutamisse.
Seda tüüpi analüüs sobib seega kõige paremini küpsetele ettevõtetele, mis keskenduvad rohkem kasumlikkusele.
Aktsiate hindamine $FB
400 dollarit aktsia kohta ei pruugi olla ebarealistlik näitaja.
Et tõestada, kui alahinnatud on Meta $FB tegelikult, viidi läbi tagasiulatuv diskonteeritud rahavoogude analüüs, et määrata kindlaks vajalik kasvumäär, mis õigustab aktsia praegust hinda 223 dollarit. Tulemused olid järgmised:
Näeme, et järgmise viie aasta jooksul on oodata kahekohalist kasvu. See tähendab, et ettevõtte numbreid ja statistikat silmas pidades.
Mulle tundub väga ebatõenäoline, et $FB kasvatab vaba rahavoogu ainult 2,45% ja ma usun, et kahekohaline kasv on tõenäoline vähemalt järgmise 10 aasta jooksul. Seetõttu usun, et aktsia võib kergesti jõuda 400 dollarini millalgi tulevikus.
Riskid
Nagu mainitud, tundub, et TikTok, mille populaarsus jätkuvalt kasvab, on Meta $FB jaoks suur risk. See kehtib eriti teismeliste puhul, sest nad eelistavad pigem TikTokit kui Instagrami.
Instagrami kasutamine USA teismeliste seas on viimastel aastatel vähenenud, samas kui TikToki kasutamine on kasvanud. Selle põhjuseks on see, et teismelised leiavad TikToki lõbusamaks ja positiivsemaks kui teisi sotsiaalmeediaplatvorme.
Teine potentsiaalne oht on ühiskonda vaevavad pidevad vastuolud. Just siis, kui te arvate, et olete kuulnud piisavalt negatiivseid uudiseid ettevõtte kohta, ilmuvad teated, et Meta$FB on käivitanud laimukampaania TikToki vastu.
See ei ole esimene kord, kui ettevõte on seda taktikat kasutanud, sest 2011. aastal üritas ta midagi sarnast Google'i $GOOGL vastu. Selle tulemusena peab Meta $FB tõesti välja mõtlema, kuidas vältida negatiivseid pealkirju, nagu enamik tema konkurente on teinud.
Siiski ei ole TikToki tõus ja vastuolud takistanud ettevõttel aastate jooksul tulude kiiret kasvu ning me ootame, et Meta jätkab kasvamist hoolimata konkurentsist ja negatiivsetest uudistest.
Majanduskasvu peamine katalüsaator
- Aktsia peamine kasvukatalüsaator on lihtsalt naeruväärselt madal hindamine, mida turg on sellele praegu omistanud. Jah, intressimäärad tõusevad ja Meta vaba rahavoog väheneb eeldatavasti 2022. aastaks $FB, nagu on näidatud analüütikute prognoosis hindamisosas.
Siiski trükib Meta endiselt raha, säilitades samal ajal muljetavaldavad marginaalid ja vaba rahavoog peaks alates 2023. aastast taas kasvama. Seetõttu lükkab turg aktsia lõpuks õiglase väärtuse suunas.
- Lisaks keskendub Meta $FB tulevikus rohkem Instagrami rullidele, et TikTokile tõhusamalt vastu astuda. Kas see strateegia töötab, jääb veel selgusetuks, kuid see näitab, et juhtkond on probleemist teadlik ja otsib aktiivselt lahendust, selle asemel et loorberitele puhkama jääda.
- Viimaseks, kuid mitte vähemtähtsaks, on metaversumisse tehtud tohutud investeeringud, mis ei ole veel vilja kandnud.
Küsimused investoritele
- Kas teil on Meta aktsiaid?
- Kas sa kasutad ettevõtte sügisel ära, et osta?
- Kas sa oled Meta suhtes skeptiline, kui näed näiteks TikToki trendi?
Pange tähele, et tegemist ei ole finantsnõustamisega. Iga investeering peab läbima põhjaliku analüüsi.