Intel $INTC roste po výsledcích o 5,6 %! Kvartální report zdobí nejrychlejší růst tržeb za 15 let.
Vzpomínáte, jak se ještě loni psalo o Intelu jako o firmě, která prošvihla AI revoluci a jejíž foundry byznys je bezedná díra na peníze? Dnes večer přišla odpověď. Akcie $INTC v after-hours poskočily o více než 12 % na zhruba $112 a od začátku roku 2026 byly výše o více než 170 %. Teď už jsou o něco níže.
Čísla, která rozdrtila očekávání
Tržby za druhý kvartál 2026 dosáhly $16,1 miliardy, meziročně o 25 % více, zatímco trh čekal pouhých $14,42 miliardy. Podle CEO Lip-Bu Tana jde o nejsilnější růst tržeb za více než 15 let. Očištěný zisk na akcii činil $0,42, tedy dvojnásobek odhadovaných $0,21.
Hrubá marže (GAAP) se meziročně zlepšila z 27,5 % na 40,4 %, non-GAAP dokonce na 41,8 %.
Kde se ten růst vzal?
Datacentrový a AI segment vyrostl meziročně o 59 % na $6,3 miliardy. Foundry byznys přidal 31 % na $5,8 miliardy a klientská divize rostla o 13 % na $8,9 miliardy.
Když jsem procházel celý report, našel jsem, že Intel začíná s klienty uzavírat dlouhodobé kontrakty na serverové procesory, některé s pevně zafixovanými cenami. To známe hlavně z paměťového trhu, kde si výrobci chtějí pojistit současné vysoké ceny pro případ, že by se sentiment otočil. Pro spolenčost je to tedy super.
Jedno velké ALE v účetnictví
Firma vykázala účetní ztrátu $11 miliard, tedy $2,16 na akcii. Naprostou většinu ale tvoří jednorázová nepeněžní položka ve výši $12,5 miliardy, přecenění takzvaných Escrowed Shares spojených s dohodou s americkou vládou v rámci CHIPS Act. Paradoxně čím více akcie rostou, tím větší je tato účetní ztráta.
Problémem pro investory jsou také investice. Očištěné volné cash flow bylo záporných $8,4 miliardy, protože Intel, podle CFO, výrazně navyšuje investice do strojů, továren a substrátů, aby pokryl očekávaný růst letos i příští rok.
Intel zvyšuje výhled
Na třetí kvartál firma čeká tržby $15,8 až 16,8 miliardy a očištěný zisk $0,38 na akcii, zatímco analytici počítali s tržbami $15,1 miliardy a ziskem $0,27. Guidance tedy překonala odhady podobně výrazně jako samotné výsledky.
Držíte $INTC anebo jste firmu v době, kdy se obchodovala pod $20 odepsali?
